• 热点研报
  • 精选研报
  • 知名分析师
  • 经济数据库
  • 个人中心
  • 用户管理
  • 我的收藏
  • 我要上传
  • 云文档管理
  • 我的云笔记
  • 国海证券-浪潮信息-000977-点评报告:“AI+通用”双主营高增,算力出海打开新篇章-240710

    日期:2024-07-10 22:40:44 研报出处:国海证券
    股票名称:浪潮信息 股票代码:000977
    研报栏目:公司调研 刘熹  (PDF) 5 页 291 KB 分享者:s**痕 推荐评级:买入
    请阅读并同意免责条款

    【免责条款】

    1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

    2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;

    3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;

    4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》

    研究报告内容
    分享至:      

      事件:

      2024年7月,Gartner发布《2024年第一季度全球服务器市场报告》显示:浪潮信息蝉联全球前二,中国第一,2024年第一季度,服务器出货量全球市场占比11.3%,同比增长50.4%,TOP5厂商增速第一。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

      投资要点:

      2024Q1大中华地区服务器出货量增速30%,长期增长动能强劲

      2024Q1服务器产业持续高景气。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)根据Gartner数据,2024Q1,全球服务器市场销售额407.5亿美元,同比增长59.9%,出货量282.0万台,同比增长5.9%。从地域来看,随着宏观经济的复苏,Q1出货量上,成熟亚太地区、新兴亚太地区、拉丁美洲、大中华地区同比增速分别为12.5%、6.5%、3.9%、30.3%。Gartner预计至2027年AI服务器市场规模将保持高速增长,CAGR达30%。

      AIGC扩散到多个垂直行业,将持续驱动AI和通用算力需求。根据英伟达2024Q1财报交流:生成式AI已经扩展到消费互联网公司、企业、主权AI、汽车和医疗保健客户,开辟了多个数十亿美元的垂直市场。2024Q1,云厂商在英伟达数据中心收入中占比45%,高达102亿美元。2024年“主权AI”业务将带来接近100亿美元营收。我们认为,长期趋势上看,随着大模型与云、大数据、数据库等通用场景的融合发展,更智能的通用服务器需求也将迎来持续高速增长。

      2024Q1公司服务器出货量同比增长50%、TOP5厂商增速第一

      根据Gartner数据,2024Q1,浪潮信息市占率蝉联全球前二、中国第一,服务器出货量全球市场占比11.3%,同比增长50.4%,TOP5厂商增速第一。面向人工智能算力范式不断革新,浪潮信息全面拥抱智慧时代,升级元脑品牌。

      ①AIStation:浪潮信息AIStation是面向企业级训练与推理场景开发的人工智能开发平台,实现从模型开发、训练、部署、测试、发布、服务的全流程一站式高效交付。AIStation能够为企业用户提供敏捷高效的一体化AI平台,加快AI开发应用创新落地。2024年7月,浪潮信息发布AIStation人工智能开发平台全新V5版本。

      ②大模型训推场景:公司拥有全系领先的AI服务器,支持国内外主流的AI加速芯片,可面向应用优化,实现AI计算系统超过80%的实际算力利用率,并通过计算策略优化可实现性能99%线性扩展。公司面向“多元算力”和“多模算法”打造新一代模块化液冷智算中心,从算效、能效、调度管理、交付等方面,实现了整体性能的优化。

      ③大模型与通用场景融合场景:公司发布具备AI功能的通用服务器,通用服务器支持具有AI加速功能的处理器,采用张量并行策略提升服务器计算效率,并通过NF4量化、嵌套量化等技术压缩模型权重参数,在业界首次实现服务器基于通用处理器支持千亿参数大模型的运行。

      全球化布局不断加快,AI出海打造新的成长曲线

      公司不断加快全球化布局,提升海外本地化经营能力,抢抓市场机遇,在欧洲、日韩、东南亚等国家和地区树立了大体量的行业典型客户,进一步扩大品牌影响力,稳固市场格局并形成持续的规模产出。目前,公司拥有8个全球研发中心、14个全球制造中心及50多个业务分支机构。2023年,公司海外业务实现总收入95.47亿元(海外交付口径),占比14.49%,同比增长4.17%,2024年,公司还将继续深耕老客户、开拓新客户,力争实现海外业务平稳、持续增长。

      盈利预测和投资评级:公司是全球领先的IT基础架构产品、方案及服务提供商,将长期受益于全球化、数字化、智能化产业发展。我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为24.10/33.18/43.23亿元,EPS分别为1.64/2.25/2.94元/股,当前股价对应PE分别为24/17/13X,维持“买入”评级。

      风险提示:智算中心建设不及预期、大模型发展不及预期、宏观经济影响下游需求、市场竞争加剧、新产品研发不及预期等。

      

    我要报错
    点击浏览报告原文
    数据加工,数据接口
    我要给此报告打分: (带*号为必填)
    *我要评分:
    暂无评价
    相关阅读
    2023-03-23 公司调研 作者:刘泽晶,刘熹,王秀钢 5 页 分享者:249****48 买入
    2023-02-26 公司调研 作者:刘泽晶,刘熹,王秀钢 5 页 分享者:winn******106 买入
    2023-02-24 公司调研 作者:刘泽晶,刘熹 5 页 分享者:can****hi 买入
    2023-02-24 公司调研 作者:刘泽晶,刘熹 5 页 分享者:bjx****34 买入
    2023-02-19 公司调研 作者:刘泽晶,刘熹 35 页 分享者:Dam****nD 买入(首次)
    关闭
    如果觉得报告不错,扫描二维码可分享给好友哦!
     将此篇报告分享给好友阅读(微信朋友圈,微信好友)
    小提示:分享到朋友圈可获赠积分哦!
    操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。
    *我要评分:

    为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

    您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

    当前终端的在线人数: 79201
    温馨提示
    扫一扫,慧博手机终端下载!

    正在加载,请稍候...