华西证券-电力设备与新能源行业周观察：颗粒硅碳足迹刷新全球纪录，持续看好海外大储景气度-240929

　　报告摘要

　　1.新能源汽车

　　上汽通用携手宁德时代推出6C超快充磷酸铁锂电池

　　在逐步实现新能源汽车长续航性能之后，快速补能焦虑已成为阻碍消费者选购新能源车的主要原因。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】随着电池倍率性能的不断提升，新能源汽车以及充电设施的快充性能得以加速提高。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们认为，快充电池技术发展将带动负极材料、电解液、导电剂等材料持续创新，具备快充相关产品布局的厂商有望受益。

　　2.新能源

　　协鑫颗粒硅碳足迹再次刷新全球纪录

　　伴随着全球对气候变化问题的认识不断深入，全球碳减排趋势愈加明朗，协鑫科技此前指出“欧美通过严格的ESG标准以及碳关税等政策构筑新的全球贸易壁垒，而碳足迹已成为产品全球竞争力的‘硬约束’指标”。我们认为，具备低碳排放特点的颗粒硅有望助力中国光伏产业应对全球碳关税壁垒，进一步夯实全球竞争力；同时当前硅料供给侧过剩，品质及成本成为企业间角逐的胜负手，颗粒硅低成本优势有望助力公司穿越行业周期。

　　大金重工持续推进欧洲海风市场开拓

　　大金重工持续深耕海外海风市场，不断夯实海风塔筒、管桩订单获取能力，同时未来将有望进一步开拓浮式基础市场。本次与BlueFloat Energy签署《谅解备忘录》，体现公司布局欧洲浮式基础的前瞻性和技术能力。我们认为，海外市场将为产业链公司打开增量空间，积极布局海外市场的公司有望受益。

　　2024年8月美国新增投运大储装机同&环比显著提升

　　随着新能源项目上量、储能电芯等成本下降、美国迈入降息通道等多因素叠加，美国大储装机有望保持景气增长。我们认为，海外大储对产品技术、成本管控能力、市场开拓等要求较高，具备一定的行业门槛，产业链相关环节的竞争格局较为集中，多个市场盈利性优于国内，具备海外客户资源优势、产能布局/布局规划的企业有望显著受益。

　　3.电力设备&工控

　　傅利叶发布新一代通用人形机器人GR-2 

　　我们认为，AI技术突破以及国内外人形机器人厂商的积极布局将加速人形机器人的商业化应用，从而迎来量产落地时点，具备技术领先优势的核心零部件厂商将率先受益。

　　4.风险提示

　　新能源汽车行业发展不达预期；新能源装机、限电改善不达预期；产品价格大幅下降风险；电网建设不及预期、招中标情况不及预期等