主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
事件:万华化学发布2024年三季报,报告期内公司实现营业收入1476.04亿元,同比增长11.35%;实现营业利润145.57亿元,同比下滑6.65%;实现归母净利润110.93亿元,同比下滑12.67%,按最新31.4亿股的总股本计,实现每股收益3.53元,每股经营性净现金流6.15元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中2024Q3单季度实现营业收入505.37亿元,同比增长12.48%,环比下滑0.73%;实现营业利润39.86亿元,同比下滑25.02%,环比下滑23.36%;实现归母净利润29.19亿元,同比下滑29.41%,环比下滑27.33%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
维持“买入”的投资评级。Q3下游需求偏弱,产品价格下跌拖累业绩。随着政策助力宏观经济回暖,公司产品盈利能力有望迎提升。当前公司众多规划项目将逐步进入收获期,未来成长性突出;核心产品盈利处于较低历史分位,当前公司估值依然具有较高安全边际。
万华化学是中国化工行业少有的掌握国际前沿制造技术、管理优势突出的全球性龙头企业。MDI行业集中度高,新建装置难度大、周期长,万华依赖于研发攻关实现技术突破,实现产能低成本、快速飞跃,巩固全球第一地位。公司C3/C4和大乙烯一期装置运行平稳,乙烯二期项目获批,国内石化工业园多点布局,有望加深石化产业链布局,协同强化其他板块优势。公司新材料项目陆续投产,依托研发领先布局新能源材料、香精香料、ADI、尼龙-12等。未来将助力公司产品进一步多元化,产业链布局进一步完善。公司治理结构出色,向全球聚氨酯龙头、中国重要烯烃及衍生物供应商、新材料核心供应商等高远目标大步迈进。我们调整公司2024-2026年EPS预测分别至4.88、6.07、7.45元,维持“买入”的投资评级。
风险提示:全球宏观经济不及预期的风险,原材料价格大幅波动的风险。
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...