华鑫证券-鑫融讯：注意分化风险-230329

　　▌双融余额

　　截至3月28日，上交所两融余额报8560.30亿元，较前一交易日增加2.95亿元；深交所两融余额报7553.97亿元，较前一交易日增加5.80亿元；两市合计16114.27亿元，较前一交易日增加8.76亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　▌最新观点

　　本周二，A股三大指数震荡走低。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）截至收盘，沪指跌0.19%，深成指跌0.72%，创业板指跌1.20%，科创50跌1.78%，沪深300跌0.32%，上证50跌0.03%。上涨家数为1393家，低于前一交易日1981家，低于此前一周均值2715家。涨停家数为33家，低于前一交易日43家，高于此前一周均值31家。下跌家数为3583家，高于前一交易日2990家，高于此前一周均值2208家。跌停家数为11家，高于前一交易日10家，高于此前一周均值9家。北向资金净流入3.54亿元，前一交易日为净流出6.94亿元，上周均值为净流入21.90亿元。成交额为10047亿元，前一交易日为11406亿元，上周均值为10013亿元。A股小幅调整，目前上证指数依然处于弱势震荡的节奏中，未选明方向。与此同时创业板市场正处于短周期的上行通道中，两市成交连续数日站上万亿之上，市场内投资者情绪得以修复，不过值得注意，目前AI赛道方向交易集中度过高，已经出现分化，毕竟年内能落地到营收扩张的产业链还是比较少的，后续当注意追涨风险。市场整体而言，我们依旧保持此前观点，稳步向好，分歧是一次新的上车机会，长周期面对波动当保持定力。美国经济很难在高利率环境下保持扩张，高利率环境下经济若衰退预期终将会变成现实，而美国银行业危机只是高利率环境下一个危机缩影，那么对于海外资金而言，中国市场依然是全球最具备有吸引力的市场，海外增量资金依然是驱动23年A股持续上涨的源动力之一。此外A股盈利底部区域也逐渐清晰，23年二、三两季度高概率将迎来盈利上行周期，因此基于此判断，23年A股趋势行情依然值得期待。

　　▌主题追踪

　　今日关注：国资云、中药、风电设备

　　1.国资云主题：3月7日，国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案提出，我国将组建国家数据局，负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国数字经济、数字社会规划和建设等，由国家发展和改革委员会管理。2月27日，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》，规划指出到2025年，基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，数字中国建设取得重要进展。2035年，数字化发展水平进入世界前列，数字中国建设取得重大成就。多重利好消息，国资云概念迎来发展。建议关注：易华录（300212）、数字认证（300579）

　　2.中药主题：2月28日，国务院办公厅印发《中医药振兴发展重大工程实施方案的通知》。目标到2025年，优质高效中医药服务体系加快建设，中医药防病治病水平明显提升，中西医结合服务能力显著增强，中医药科技创新能力显著提高，高素质中医药人才队伍逐步壮大，中药质量不断提升，中医药文化大力弘扬，中医药国际影响力进一步提升，符合中医药特点的体制机制和政策体系不断完善，中医药振兴发展取得明显进展，中医药成为全面推进健康中国建设的重要支撑。另外方案还提出，要围绕中药种植、生产、使用全过程，充分发挥科技支撑引领作用，加快促进中药材种业发展，大力推进中药材规范种植，提升中药饮片和中成药质量，推动中药产业高质量发展。建议关注：昆药集团（600422）、诚意药业（603811）

　　3.风电设备主题：国家统计局3月27日发布数据显示，1月至2月，电力行业利润继续快速增长，全国累计发电装机容量为26.0亿千瓦，同比增长8.5%，其中，水电4.1亿千瓦，同比增长5.5%；火电13.4亿千瓦，同比增长3.0%；核电5557万千瓦，同比增长4.3%；风电3.7亿千瓦，同比增长11.0%；光伏发电4.1亿千瓦，同比增长30.8%。2022年5月30日，国家发改委、国家能源局发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，旨在锚定到2030年我国风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上的目标，加快构建清洁低碳、安全高效的能源体系。建议关注：大金重工（002487）、泰胜风能（300129）

　　▌风险提示

　　疫情反复、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。