国金证券-电力设备与新能源行业研究周报：节后量价如期升，关注全年预期上修时间节点及信号-230205

　　子行业周度核心观点：

　　光伏&储能：产业链价格随开工恢复和补库大幅反弹符合预期，各环节价格基本重回理性新平衡状态，有利于前期签订订单的正常交付以及新签订单的定价。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】节后基本面催化剂阶段性真空及消费、科技等行业热度提升带来板块一定程度回调，光伏板块新一轮催化有望在2月下旬-3月陆续释放，尤其是全年装机一致预期上修可能在3月发生，当前位置是加大配置的良机，建议积极布局光储产业链。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　风电：1月招标预计同环比继续增长，2023年风电确定性高增长，看好业绩兑现，渗透率快速提升环节。国内海风平价加速，长期渗透率提升叠加装机周期性转向成长，高景气龙头长期成长逻辑不改。

　　氢能与燃料电池：缩短氢能先进技术从研发至应用落地时间，氢能领跑者计划由国家能源集团率领开启，将东部先进技术直接应用至西部示范项目，从技术层面推动国内氢能装备能效发展和商业化进程，电解水设备等氢能装备企业受益；本田正式发布氢能战略，力破谣言坚定发展燃料电池，推动燃料电池系统性能升级，乘用车市场发展进程或将加速，燃料电池核心零部件受益；沙特计划于2030年实现400万吨绿氢目标，欧洲需求、中东供应、中国设备提供的绿氢链条已显现，相关电解水设备企业受益。

　　本周重要行业事件：

　　光储风：光伏产业链中上游价格继续大幅反弹，中环大幅调涨硅片报价；华能启动2023年度6GW光伏逆变器框架采购招标；国家能源集团启动2023年第一批1.47GW组件采购；隆基绿能GDR发行获瑞交所批准；高测获隆基鄂尔多斯项目切片机订单；信义多晶硅一期6万吨项目开工；日月股份4Q22业绩超预期；风电1月招标规模同环比提升。

　　氢能与燃料电池：《西咸新区氢能产业发展三年行动方案》计划到2025年建设6个加氢站、氢能产值300亿元；《江西省氢能产业发展中长期规划（2023-2035年）》规划到2025年,可再生能源制氢达到1000吨/年，FCV保有量约500辆; 《长沙市氢能产业发展行动方案（2023-2025年）》,25年推广300辆车、5座加氢站；上海2023年国民经济计划推广1000辆氢车；国内首套国产商业化25kWSOFC热电联供下线；广州黄埔区开启2023年首批氢能产业补贴申报；国富氢能在沙特投资5亿美元氢能项目。

　　投资建议与估值

　　详见报告正文各子行业观点详情。

　　风险提示

　　政策调整、执行效果低于预期风险；产业链价格竞争激烈程度超预期风险。