• 热点研报
  • 精选研报
  • 知名分析师
  • 经济数据库
  • 个人中心
  • 用户管理
  • 我的收藏
  • 我要上传
  • 云文档管理
  • 我的云笔记
  • 民生证券-赛轮轮胎-601058-2024H1业绩预增公告点评:业绩保持高速增长,领先优势进一步保持-240710

    日期:2024-07-10 21:15:31 研报出处:民生证券
    股票名称:赛轮轮胎 股票代码:601058
    研报栏目:公司调研 刘海荣,崔琰  (PDF) 3 页 619 KB 分享者:shi****23 推荐评级:推荐
    请阅读并同意免责条款

    【免责条款】

    1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

    2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;

    3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;

    4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》

    研究报告内容
    分享至:      

      事件:公司发布2024H1业绩预增公告,预计上半年实现归母净利润21.20亿元至21.80亿元,同比增长102.68%到108.41%%;实现扣非净利润20.30亿元至20.90亿元,同比增长79.01%到84.30%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中单二季度预计实现归母净利润10.86-11.46亿元,同比增长57.16%-65.85%,环比5.03%到10.83%;实现扣非净利润10.15-10.75亿元,同比增长32.33%-40.16%,环比0.00%到5.91%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)

      国内外销量高增,产品结构持续改善,带动业绩高速增长。2024年上半年,公司全钢、半钢和非公路轮胎的销量均创历史同期最好水平;公司产品在国内外的销量同比增长均超过了30%,并且毛利率较高的产品增幅更大,带动公司的营收和盈利能力持续提升。

      加速全球化产能布局,保持公司成长性。公司目前规划了越南、柬埔寨、墨西哥、印尼四个海外基地,其中越南三期基地今年的产量有望随着产能的爬坡而持续提升,柬埔寨、印尼、墨西哥基地的产能有望于2025年陆续落成,为公司业绩增长提供保障。并且推进全球化布局,有助于公司应对突发的关税挑战,订单与产能之间灵活调配保障公司业绩。

      产品力不断提升,公司龙头地位有望保持。公司注重研发投入,2023年研发费用达到8.38亿元,占营收比值达到了3.23%,比值创下有公开披露财务记录以来的新高。高研发支出下,公司的产品力也在提升,成功研发的“液体黄金轮胎”同时优化了“滚动阻力、抗湿滑、耐磨性”这三大性能,产品性能以及技术壁垒领先行业,随着公司加大对“液体黄金轮胎”的宣传和推广,消费者对于“液体黄金轮胎”认知逐渐提升,公司业绩有望持续受益。并且公司经过多年持续发力巨胎板块,目前公司的巨胎业务已经配套进了卡特彼勒、约翰迪尔、三一重工等知名企业,平均运行时间达到了国际先进水平,巨胎产品线的构建进一步加深了公司护城河。

      投资建议:公司轮胎产能持续扩张,海内外轮胎消费高景气度,并且公司配套液体黄金产能提升自身产品性价比。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为43.04、49.76、58.84亿元,现价(2024/7/10)对应PE分别为11X、10X、8X,维持“推荐”评级。

      风险提示:原材料成本大幅上行;项目建设不及预期;航运等运力紧张。

      

    我要报错
    点击浏览报告原文
    数据加工,数据接口
    我要给此报告打分: (带*号为必填)
    *我要评分:
    暂无评价
    相关阅读
    2024-07-24 公司调研 作者:刘海荣 20 页 分享者:hy***o 推荐(首次)
    2024-07-23 公司调研 作者:崔琰 4 页 分享者:shj****ee 推荐
    2024-07-22 公司调研 作者:刘海荣,李家豪 3 页 分享者:bbd****24 推荐
    2024-07-17 公司调研 作者:崔琰 4 页 分享者:Tif****tz 推荐
    2024-07-16 公司调研 作者:崔琰 4 页 分享者:han****ng 推荐
    关闭
    如果觉得报告不错,扫描二维码可分享给好友哦!
     将此篇报告分享给好友阅读(微信朋友圈,微信好友)
    小提示:分享到朋友圈可获赠积分哦!
    操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。
    *我要评分:

    为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

    您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

    当前终端的在线人数: 79997
    温馨提示
    扫一扫,慧博手机终端下载!

    正在加载,请稍候...