财通证券-全球资金观察系列四十二：北向大幅流入485亿元，高端制造、科技居前-230128

　　全球市场资金流向：

　　1）大类角度，全球资金近两周（2023年1月12日-2023年1月25日）流入债券、股票市场266、215亿美元，流出货币市场15亿美元；海外市场回升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　2）债市流向：中美10年期国债利差倒挂幅度收窄，当前-0.53%；全球资金流出中国债市；本周流入美国长期债、中长期债分别13.90、12.46亿美元，流出短期债0.97亿美元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　3）跨市场&风格角度，近两周全球资金流入新兴市场、发达市场，流入新兴市场更多；近两周平衡&小盘风格更受青睐。

　　4）行业角度，2023.1.19-2023.1.25，全球资金流入美股原材料(2.96亿美元)最多；中国权益资产中，流入科技(3.12亿美元)最多。

　　国内市场资金流向：

　　北上：1）大类行业而言，上周北上资金净流入最多的大类行业为：高端制造(117.47亿元)、科技(99.33亿元)、周期(76.74亿元)；净流入末列的大类行业为：综合(-0.06亿元)、公共服务(9.99亿元)、医药医美(22.27亿元)。2）一级行业而言，上周北上资金净流入最多的一级行业为：电力设备及新能源(66.8亿元)、电子(63.4亿元)、非银行金融(52.66亿元)；流出最多的一级行业为：房地产(-2亿元)、煤炭(-1.86亿元)、综合(0.41亿元)。3）个股角度而言，上周北上资金净买入前五个股为：贵州茅台(27.35亿元)、宁德时代(21.98亿元)、五粮液(18.49亿元)、中国平安(17.89亿元)、京东方A (13.58亿元)。净流出药明康德(-5.82亿元)、东方财富(-5.79亿元)、陕西煤业(-3.58亿元)等。

　　南下：1)GICS行业而言，上周南下资金净买入前列的GICS行业依次是：医疗保健(47.5亿港元)、能源(16.2亿港元)、电信服务(10.1亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：金融(-19.1亿港元)、信息技术(-17.3亿港元)、可选消费(-14.4亿港元)。2）一级行业而言，上周南下资金净买入前列的一级行业依次是：医药生物(46.6亿港元)、石油石化(12.4亿港元)、通信(10.6亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：传媒(-22.8亿港元)、房地产(-12亿港元)、银行(-11.4亿港元)。3）个股角度而言，上周南下资金净买入前列的个股为：中国移动(8.7亿港元)、比亚迪股份(7.1亿港元)、新东方在线(6.6亿港元)、药明生物(6.6亿港元)、中国海洋石油(6亿港元)。

　　ETF：1）指数视角上，上周资金整体转为流入ETF，宽基指数ETF净流入181.5亿元。1）行业视角上，财通大类下，上周资金流入多数大类行业ETF，流入高端制造ETF（26.15亿元）居前，流出大金融（-9.62亿元）最多。从月度数据看，高端制造ETF净流入居前，月度流入额为61亿元。

　　新发基金：上周新发18只股票型+混合型基金，合计新发份额为116.8亿份；1月以来累计发行份额156亿份。

　　国内市场资金需求：上周募资总额405.6亿元，较上上周有所回升，其中IPO规模25.4亿元，首发家数5家；定增募集规模356.8亿元，较前周有所增加。

　　两融&回购：截至1月19日，两市融资融券余额为15305.6亿元，较前周减少88.52亿元。2023年以来两融净流出98.3亿元。上周回购规模降至1.0亿元。

　　重要股东增减持：净减持额较前周回升，上周重要股东净减持105.85亿元，1月以来净减持累计规模252.25亿元，增持比例居前个股包括乾照光电、友发集团、雅葆轩等。

　　风险提示：

　　无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期，全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期等。