• 热点研报
  • 精选研报
  • 知名分析师
  • 经济数据库
  • 个人中心
  • 用户管理
  • 我的收藏
  • 我要上传
  • 云文档管理
  • 我的云笔记
  • 国泰君安-海泰新光-688677-2022年业绩预告点评:业绩符合预期,2023年稳中向好-230120

    日期:2023-01-20 16:16:30 研报出处:国泰君安
    股票名称:海泰新光 股票代码:688677
    研报栏目:公司调研 丁丹  (PDF) 4 页 405 KB 分享者:xu***y 推荐评级:增持
    请阅读并同意免责条款

    【免责条款】

    1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

    2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;

    3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;

    4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》

    研究报告内容
    分享至:      

      本报告导读:

      内窥镜下游维持高景气度,整机业务进展顺利,长期成长空间广阔,维持增持评级。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

      投资要点:

      维持增持评级。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)考虑公司整机上市需进行较多销售及研发投入,下调2022-2024年EPS至2.08/2.91/3.96元(原2.13/2.95/3.96元),考虑板块估值水平下降,下调目标价至152.5元,对应2023年PE52X,维持增持评级。

      业绩符合预期。公司发布业绩预告,2022年归母净利润1.81亿元(+54%),扣非归母净利润1.67亿元(+78%);2022Q4归母净利润4149万元(+59%),扣非归母净利润3819万元(+67%),业绩符合预期。

      内窥镜维持高景气度,下游需求持续增加。应用于史赛克1788荧光硬镜的新镜体SPY自2022年9月起进入量产阶段,预计2022Q4镜体保持较快的发货速度,借助史赛克拓展欧洲、日本市场,以及北美市场的存量替换,2023年公司对史赛克的出货量有望保持较快增长(史赛克内镜业务2020、2021、2022Q1-3收入增速分别为-11.1%、21.4%、14.3%,疫后恢复较好)。同时,国内硬镜整机需求量提升亦有望带动公司镜体增速提升。

      光学产品快速发展,整机业务进展顺利。光学平台下游应用场景不断拓宽,2023年口扫、显微镜、美容仪、掌静脉等有望实现较好增长。整机通过2022年临床试用,公司进一步改进和优化产品性能,与中国史赛克及国药合作顺利,2023年整机有望贡献业绩增量。股权激励计划行权目标为2022-2024年度收入或净利润增长率分别达40%/70%/110%,3年业绩翻倍增长,彰显发展信心。

      风险提示:疫情反复风险,产品商业化不及预期,研发不及预期等。

      

    我要报错
    点击浏览报告原文
    数据加工,数据接口
    我要给此报告打分: (带*号为必填)
    *我要评分:
    暂无评价
    相关阅读
    2024-03-29 公司调研 作者:丁丹,谈嘉程 4 页 分享者:蕊*** 增持
    2024-03-28 公司调研 作者:丁丹,谈嘉程 4 页 分享者:wan****47 增持
    2024-03-25 公司调研 作者:丁丹,谈嘉程 4 页 分享者:cuo****ao 增持
    2024-03-25 公司调研 作者:丁丹,甘坛焕 4 页 分享者:打**问 增持
    2024-03-25 公司调研 作者:丁丹,吴晗 4 页 分享者:1868******598 增持
    关闭
    如果觉得报告不错,扫描二维码可分享给好友哦!
     将此篇报告分享给好友阅读(微信朋友圈,微信好友)
    小提示:分享到朋友圈可获赠积分哦!
    操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。
    *我要评分:

    为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

    您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

    当前终端的在线人数: 89696
    温馨提示
    扫一扫,慧博手机终端下载!

    正在加载,请稍候...