光大证券-量化组合跟踪周报：小市值效应明显，量化选股组合超额收益显著-230527

　　量化市场跟踪

　　大类因子表现：本周全市场股票池中，动量因子表现较好，获取正收益0.53%，市场表现为动量效应；估值因子获取负收益-0.34%；规模因子取得负收益-0.97%，市场表现为小市值风格；其余风格因子表现一般。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　单因子表现：沪深300股票池中，本周表现较好的因子有ROIC增强因子(1.97%)、单季度ROA同比(1.86%)、标准化预期外收入(1.60%)。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）表现较差的因子有动量调整大单(-0.42%)、净利润率TTM(-0.69%)、营业利润TTM(-0.81%)。

　　中证500股票池中，本周表现较好的因子有毛利率TTM(1.90%)、动量调整大单(1.25%)、单季度总资产毛利率(1.24%)。表现较差的因子有单季度营业利润同比增长率(-0.88%)、下行波动率占比(-1.85%)、市净率因子(-2.33%)。

　　流动性1500股票池中，本周表现较好的因子有ROIC增强因子(1.24%)、单季度ROE同比(1.19%)、单季度净利润同比增长率(1.18%)。表现较差的因子有市盈率TTM倒数(-0.98%)、市净率因子(-0.99%)、市盈率因子(-1.29%)。

　　因子行业内表现：本周，基本面因子在各行业总体表现分化，净资产增长率因子、净利润增长率因子、每股净资产因子和每股经营利润TTM因子在汽车、钢铁正收益显著。估值类因子中，BP因子在家用电器、电子、计算机正收益明显；EP因子在房地产、传媒、钢铁、汽车和通信正收益明显。残差波动率因子和流动性因子在通信、综合行业正收益明显。市值风格上，多数行业负收益明显，表现为小市值效应。

　　PB-ROE-50组合跟踪：本周PB-ROE-50组合在各股票池中超额收益明显。中证500股票池中获得超额收益1.53%，中证800股票池中超额收益1.59%，全市场股票池中获得超额收益1.73%。

　　机构调研跟踪：本周机构调研活动累计369场。沪市、深市和北证上市公司累计被调研61次、298次和10次。从中信一级行业来看，本周机械、计算机和医药行业被调研次数最多。从个股来看，本周受到机构关注程度最高的前5大个股依次为盟科药业-U（157家）、乐鑫科技（131家）、虹软科技（119家）、广和通（112家）和安科瑞（112家）。

　　机构调研组合跟踪：本周公募调研选股策略和私募调研跟踪策略超额收益明显。公募调研选股策略相对中证800获得超额收益3.19%，私募调研跟踪策略相对中证800获得超额收益3.73%。

　　风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。