华鑫证券-鑫融讯：指数短期有回落风险-230330

　　▌双融余额

　　截至3月29日，上交所两融余额报8561.20亿元，较前一交易日增加0.90亿元；深交所两融余额报7544.29亿元，较前一交易日减少9.68亿元；两市合计16105.49亿元，较前一交易日减少8.77亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　▌最新观点

　　本周三，A股三大指数横盘整理，走势分化。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）截至收盘，沪指跌0.16%，深成指涨0.13%，创业板指涨0.09%，科创50涨2.26%，沪深300涨0.17%，上证50跌0.10%。上涨家数为1580家，高于前一交易日1393家，低于此前一周均值2715家。涨停家数为23家，低于前一交易日33家，低于此前一周均值31家。下跌家数为3398家，低于前一交易日3583家，高于此前一周均值2208家。跌停家数为6家，低于前一交易日11家，低于此前一周均值9家。北向资金净流入43.22亿元，前一交易日为净流入3.54亿元，上周均值为净流入21.90亿元。成交额为9816亿元，前一交易日为10047亿元，上周均值为10013亿元。A股情绪受制于创业板市场的走弱开始逐步回落，交易层面维持之前观点，目前AI赛道方向交易集中度过高，已经出现分化，毕竟在年内能落地到营收扩张的产业链还是比较少的，后续当注意追涨风险。主板市场已经处于弱势横向震荡的节奏，较难直接出现趋势行情，大概率会有“挖坑”的动作，因此当下不建议中高仓位。站在长周期观察市场，我们依旧保持此前观点，稳步向好，分歧是一次新的上车机会，长周期面对波动当保持定力。美国经济很难在高利率环境下保持扩张，高利率环境下经济若衰退预期终将会变成现实，而美国银行业危机只是高利率环境下一个危机缩影，那么对于海外资金而言，中国市场是全球最具备有吸引力的市场，海外增量资金依然是驱动23年A股持续上涨的源动力之一。此外A股盈利底部区域也逐渐清晰，23年二三两季度高概率将迎来盈利上行周期，因此基于此判断，23年A股趋势行情依然值得期待。

　　▌主题追踪

　　今日关注：算力、国资云、风电设备

　　1.算力主题：2月27日，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》，《规划》指出，要做强做优做大数字经济，培育壮大数字经济核心产业，研究制定推动数字产业高质量发展的措施，打造具有国际竞争力的数字产业集群。据工信部日前发布的数据显示，2022年，全国在用数据中心机架总规模超过650万标准机架；近5年，算力总规模年均增速超过25%。算力资源是数字经济发展的重要底座。根据IDC联合浪潮信息在近期发布的《2022-2023中国人工智能计算力发展评估报告》中，中国人工智能计算力保持快速增长，2022年智能算力规模达到268百亿亿次/秒(EFLOPS)，超过通用算力规模。预计未来5年中国智能算力规模的年复合增长率将达52.3%。建议关注：新易盛（300502）、中科曙光（603019）

　　2.国资云主题：3月7日，国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案提出，我国将组建国家数据局，负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国数字经济、数字社会规划和建设等，由国家发展和改革委员会管理。2月27日，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》，规划指出到2025年，基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，数字中国建设取得重要进展。2035年，数字化发展水平进入世界前列，数字中国建设取得重大成就。多重利好消息，国资云概念迎来发展。建议关注：易华录（300212）、数字认证（300579）

　　3.风电设备主题：国家统计局3月27日发布数据显示，1月至2月，电力行业利润继续快速增长，全国累计发电装机容量为26.0亿千瓦，同比增长8.5%，其中，水电4.1亿千瓦，同比增长5.5%；火电13.4亿千瓦，同比增长3.0%；核电5557万千瓦，同比增长4.3%；风电3.7亿千瓦，同比增长11.0%；光伏发电4.1亿千瓦，同比增长30.8%。2022年5月30日，国家发改委、国家能源局发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，旨在锚定到2030年我国风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上的目标，加快构建清洁低碳、安全高效的能源体系。建议关注：大金重工（002487）、泰胜风能（300129）

　　▌风险提示

　　疫情反复、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。