格林大华期货-股指早报-230206

　　股指：

　　【品种观点】

　　周五两市出现调整，走势先抑后扬，收盘小跌，下影线较长，北向资金首度净流出42亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】行业与主题ETF中涨幅居前的是云计算ETF、软件ETF、大数据ETF，跌幅居前的是光伏ETF、电池ETF、地产ETF。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）中证1000指数收6925点，跌8点，中证500指数收6344点，跌26点，上证指数收3263点，跌22点，沪深300指数收4142点，跌40点，科创50指数收1034点，涨2点。两市板块指数中涨幅居前的是ChatGPT概念、智慧政务、软件、元宇宙、信创指数，跌幅居前的是电气设备、保险、房地产、钢铁、新能源车指数。证监会会议要求推动提升估值定价科学性有效性，逐步完善适应不同类型企业的估值定价逻辑和具有中国特色的估值体系。聚焦支持科技创新这个关键，进一步畅通“科技-产业-金融”良性循环。外资机构近期发出“三连击”：机构调研看多、研报观点翻多、真金白银做多，当下“超配中国资产”已成为外资机构的普遍共识。2022年全球债券股票市场均出现逾10%的下跌，众多主权财富基金业绩应声回落，随着中国经济持续向好，主权财富基金对中国资产的配置热情骤然升温——除了直接投资A股资产，他们对中国私募股权的投资兴趣也日益增加。沙特阿拉伯主权基金在其2030年目标里，将境内外投资占比调整为50%，其中，海外投资部分的20%将投向中国。韩国1月出现有史以来最大贸易逆差，其中半导体出口同比下降44.5%，石化产品出口下降25%，显示器出口下降36%。英国央行加息50个基点后，行长给市场的暂停加息或者加息转向预期泼冷水，称目前全世界有太多不确定性。彭博一致预期显示2023年上半年美股EPS将出现负增长，当前美股点位隐含了2023年美联储将累计降息225bp，美股对货币政策转向预期存在明显“抢跑”，需警惕年内美股的下跌风险。美国1月非农就业数据大增属于季节性调整，不具备明显的参考意义。周五晚道指下跌0.4%，纳指下跌1.6%。后市研判：两市在连续上涨后出现震荡整理，属正常现象，新兴产业板块轮动。光伏组件价格下移迎来2023年装机大年，需求有望大幅增长，节后光伏组件排产快速上升。国内看，光伏、风电、储能、动力电池、芯片、机器人、智能驾驶、信创、创新药等主赛道中长期保持乐观。投资建议：上行趋势仍在，新兴产业板块轮动。国内以光伏、科创芯片为代表的新兴产业板块处于高景气状态。新兴产业占比高的中证1000指数、中证500指数中线乐观。

　　【操作建议】

　　新兴产业板块轮动。新兴产业占比高的中证1000指数、中证500指数保持中线乐观。

　　【利多因素】

　　中央经济工作会议扩内需；金融支持地产16条措施；海外资本向中国转移；

　　【利空因素】

　　俄乌战争持续；美联储继续加息；美国经济进入下行期；

　　【风险因素】

　　货币政策边际收紧的不确定性。