主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
主要观点:
“中特估”还有哪些“洼地”?
“中特估”提出后,国央企迎来一轮拔估值行情。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】同期,市场对于“中特估”关注度明显提升,券商发布标题包含“中国特色估值”的报告70多篇,聚焦国央企主题的ETF产品继续增多。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)对此,我们在专题报告《“中特估”东风吹动,新一轮国企改扬帆在即,把握三大投资方向(附标的池)》(2023-04-21)基于新一轮国企改革方向提出了三大投资方向及相应的标的池。报告基于“中特估”背景,从四个维度梳理了标的池,分别是:①新型举国体制下的科技创新企业与具备国产替代潜力企业;②优化国有资本布局下的粮食和能源保供企业;③“一带一路”有望获得订单增量企业;④创建世界一流示范企业名单对应的上市公司。
当前部分“中特估”品种已经累计了比较可观的涨幅且近日出现了连续调整,市场畏高情绪浓厚。我们倾向认为“中特估”行情还有望延续,一是震荡格局下市场风险偏好较低,交易主体对低估值品种更为倚重;二是新一轮国企改革为“中特估”助力。全面加快建设世界一流企业、打造一批创新型国有企业等均在加速推进,国资委对央国企“一利五率”考核导向的转变有利于上市公司盈利质量的抬升;三是催化不断,如“一带一路”十周年高峰论坛、央国企ETF主题基金的集中发行等。因此,结合当下“中特估”的表现,延续上述的先前报告里的“四个维度”,我们进一步梳理了当前还可能存在的“洼地”的“中特估”品种供参考。
具体标准如下:
①前期累计涨幅有限。不少“中特估”概念股票前期涨幅已经相对明显,因此我们关注累计涨幅相对较低的标的。考虑到标的池算术平均涨幅为18.6%,我们按照2022年11月1日至2023年5月12日的累计涨幅低于30%的标准进行筛选。
②估值仍处于历史相对低位。估值处于相对低位可以形成一定的安全边际。对此,我们以2019年1月1日以来的日收盘价的PE(TTM)为基准,选择2023年5月12日收盘价PE(TTM)在历史分位50%分位数以下的标的。
③公司具备一定的市值规模。对此,我们使用2023年5月12日收盘价计算的总市值(Wind口径),选取市值在50亿元以上的企业。
基于以上四个维度和三个详细标准,我们从先前专题报告近180个标的中,进一步筛选出了符合以上三个条件约75个标的个股(详见后附表)。
风险提示
筛选标准设置的科学性;市场学习效应超预期。
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...