东证期货-美国股指基本面数据周度变化-240930

　　★美国股指：本周美国三大股指周中震荡，小幅上涨，其中纳斯达克100上涨1.1%，标普500和道琼斯指数上涨0.6%，标普500等权重指数涨幅领先为1.2%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】就板块而言，各板块涨跌互现，原材料、可选消费、工业、信息科技、通信服务和公用事业涨幅均超过1%，必需消费小幅上涨0.1%，医药、能源、金融和房地产板块收跌，市场情绪仍较为谨慎。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　本周经济数据仍然具有韧性，多位联储官员发言支持9月降息50bp的决定，继续支撑市场软着陆预期，支撑美股高位震荡。上周公布的标普PMI显示美国经济仍然冷热不均，制造业持续疲软而服务业保持韧性，其中制造业初值47低于预期，服务业55.4小幅超出市场预期。就制造业而言，8月耐用品订单环比持平，此前市场预期为-2.7%，而非运输订单环比增长0.5%，显示制造业仍在底部但仍未出现加速恶化的迹象。就房地产市场而言，美国8月新屋销售71.6万户，环比降低4.7%，跌幅低于市场预期，房屋价格也继续降低，但随着抵押贷款利率的逐步下降，MBA再融资指数和购房申请指数都大幅上涨，购房需求的修复仍需观察。就居民部门消费而言，8月居民部门收入和支出增速进一步降低，个人收入环比增长0.2%，而实际消费者支出环比增长0.1%，均明显降温，反映出劳动力市场的冷却继续对居民收入和支出产生压制，咨商局消费者信心指数也大幅回落至98.7。而首申人数降至21.8万人，续请人数小幅上升至183万人，均显示劳动力市场维持韧性仍未大幅走弱。8月PCE物价指数同比指数下降至2.2%，为2021年3月以来的最低水平，但核心PCE环比增长0.1%，同比增长2.7%，回落缓慢。近期物价指数的回落主要受到能源价格的拖累，而核心物价指数仍然保持粘性，未来通胀回落的节奏可能仍然会比较缓慢。

　　未来经济继续放缓仍为大概率事件，不过，经济加速走弱需要多数经济指标的确认，当前经济距确认衰退仍有距离，经济韧性支撑市场风险偏好，降息交易和软着陆预期可能会持续。但是，当前整体指数估值偏高，随着大选的临近市场面临的不确定性增加，市场情绪可能较为谨慎，在大选结果尘埃落定前波动率难以降低，预计维持震荡走势。下周即将公布ISMPMI和非农数据，联储官员也将密集讲话，这将为市场当前的降息交易以及软着陆预期带来更多信息，预计市场波动较本周会有所提高。