广发证券-流动性跟踪周报（2月第1期）：上周两融规模增加，南下资金流出-230207

　　报告摘要：

　　（说明：数据来源于wind数据库，数据截至2023年2月5日。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】）

　　股市流动性跟踪

　　一级市场：上周IPO规模为61亿元，前一周IPO规模为25亿元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　二级市场：上周两融规模增加，新发基金规模下降，A股二级市场总体呈现资金净流入。流入方面，重要股东增持74亿元，国内基金（股票+混合）新发行12亿元，两融融资增加393亿元，北上资金流入342亿元，南下资金流出151亿元；流出方面，交易费用100亿元。

　　2023年2月（截至2月3日），北上资金净流入54亿元。上周净流入行业前五名是电力设备、非银金融、食品饮料、银行、电子，净流出行业前五名是煤炭、公用事业、房地产、交通运输、通信。

　　2023年2月（截至2月3日），南下资金净流出37亿元。当月净买入个股前五为中国移动、比亚迪股份、中国海洋石油、工商银行、中国联通。

　　恒生一级行业净买入前三名为医疗保健业、电讯业、能源业；恒生二级行业净买入前三名为电讯、药品及生物科技、石油天然气。

　　投资者情绪：上周融资交易占比为8.0%，前一周为7.3%；上周日度换手率为1.1%，前一周为1.0%；上周机构资金流出272亿元。

　　限售股解禁：上周限售股解禁1306亿元，前一周限售股解禁1780亿元，预计本周限售股解禁1589亿元。

　　全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生

　　基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净回笼10680亿元。上周投放逆回购12380亿元，有23060亿元逆回购到期，逆回购净回笼10680亿元。

　　信用货币派生：2022年12月，M1增速3.7%（前一期4.6%）；M2增速11.8%（前一期12.4%）。2022年12月新增社融1.31万亿元（前一期约1.99万亿元），金融机构新增人民币贷款1.40万亿元。

　　全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率

　　货币市场：上周短端利率全部上行。上周SHIBOR隔夜利率上行6BP，R001上行18BP，R007上行2BP，DR007上行8BP，3个月同业存单收益率上行1BP。

　　国债市场：上周1Y国债收益率下行0.2BP至2.15%，10Y国债收益率下行3BP至2.89%，期限利差下行3BP至0.74%。

　　风险提示：疫情反复，全球经济下行超预期，全球通胀超预期。