国信证券-基金投资价值分析：光大创业板量化优选投资价值分析，市场回暖，关注创业板高弹性机遇-240930

　　市场回暖，关注创业板高弹性机遇

　　创业板在市场反弹行情中展现出更优的上涨弹性：最近一周，A股迎来一轮强势反弹行情，上证指数一举突破3000点大关，投资者情绪显著回暖。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】通过复盘过往历史行情，我们发现创业板展现出更强的进攻性，在近年反弹行情中涨幅超过沪深300等指数，展现出更优的上涨弹性。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　政策持续支持，专精特新含量高：自创业板开板以来，创业板上市个股数量逐年提升，截至2024年9月27日，创业板共有股票1352只，累计市值10.37万亿元。目前上市的专精特新“小巨人”公司共668家，其中250家公司在创业板上市，占比达到37.4%，占比最高。

　　创业板更适合量化增强策略施展：对比沪深300、中证500指数，创业板指数的业绩分化更大。这种分散化的特征给予了创业板指更多的运用量化策略增厚收益的空间。

　　创业板指数投资价值分析

　　创业板指数（399006.SZ）发布于2010年6月1日，创业板指数是深交所多层次资本市场的核心指数之一，由最具代表性的100家创业板上市企业股票组成，反映创业板市场层次的运行情况。成分股主要来自电力设备及新能源、医药行业，截至2024年9月27日，创业板指数的平均市值为504.44亿元，低于沪深300指数而高于中证500指数平均市值。从估值上来看，创业板指数的市盈率为28.82，市净率为3.68，为发布日以来较低分位。指数经过深度回调，当前已经具备配置优势。指数预预计2024年、2025年净利润增速为31.40%、24.02%，营业收入增速为10.24%、17.62%，具备较好的盈利能力。

　　创业板指数自2011年以来的年化收益为4.52%，年化夏普比为0.15，高于上证50、沪深300、中证500指数，展现出较高的收益弹性。

　　光大创业板量化优选A投资价值分析

　　光大创业板量化优选A（基金代码：003069.OF，基金简称：光大保德信创业板股票）是光大保德信基金发行的一只以创业板指数收益率为业绩基准的普通股票型基金，产品成立于2018年2月13日，基金经理为王卫林先生。

　　光大保德信基金管理有限公司成立于2004年4月，注册资本1.6亿元人民币，光大证券和美国保德信国际投资管理公司分别占有55%和45%的股份。截止2023年底，光大保德信基金旗下管理着69只风格各异的开放式基金。此外，光大保德信基金具有专户管理业务、QDII业务资格。

　　风险提示：本报告研究分析及结论完全基于公开数据进行测算和分析，相关模型构建与测算均基于国信金融工程团队客观研究。基金过往业绩及基金经理管理其他产品的历史业绩不代表未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金公司、基金经理、基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。请详细阅读报告风险提示及声明部分。