德邦证券-化工新材料行业周报：华锦阿美精细化工项目主装置开工，神马氢化学氢氨项目竣工投产-240303

　　本周行情回顾。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周，Wind新材料指数收报3065.21点，环比上涨4.07%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）其中，涨幅前五的有合盛硅业(14.53%)、祥源新材(12.51%)、联瑞新材(10.56%)、奥来德(9.97%)、上海新阳(9.46%)；跌幅前五的有凯赛生物(-3.18%)、润阳科技(-3.06%)、建龙微纳(-1.22%)、山东赫达(-1.17%)、瑞丰高材(-1%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报5076.26点，环比上涨5.92%；申万三级行业显示器件材料指数收报1054.13点，环比上涨4.55%；中信三级行业有机硅材料指数收报5862.12点，环比上涨8.83%；中信三级行业碳纤维指数收报1569.65点，环比上涨2.19%；中信三级行业锂电指数收报1828.17点，环比上涨2.65%；Wind概念可降解塑料指数收报1464.25点，环比上涨0.77%。

　　华锦阿美精细化工项目主装置开工。2月28日，华锦阿美精细化工及原料工程项目建设现场，420万吨/年高丙烯催化裂化、140万吨/年气分、45万吨/年全密度聚乙烯装置同时开工建设。华锦阿美石化有限公司是沙特阿美、北方工业集团与盘锦鑫诚实业集团共同出资设立的合资公司。华锦阿美精细化工及原料工程项目，位于辽宁省盘锦市辽滨沿海经济技术开发区，总投资837亿元。项目新建每年1500万吨炼油、165万吨乙烯、200万吨对二甲苯，炼油生产装置17套，化工生产装置13套，煤化工装置2套及配套设施，规划项目用地8.9平方公里，预计2026年全面投产。（资料来源：华锦阿美、化工新材料）神马氢化学氢氨项目竣工投产。2月28日，位于河南平顶山尼龙新材料开发区的河南神马氢化学公司氢氨项目竣工投产。氢化学公司氢氨项目是市政府和平煤神马集团为解决大宗原料供应短缺、采购成本过高及运输安全风险等问题而共同打造的大型化工项目。设计产能为合成氨40万吨/年、氢气5万Nm3 /h。自2021年11月开工建设以来，历时两年时间，现已打通全流程、进入生产阶段。作为中国尼龙城100万吨己内酰胺、100万吨己二酸等重大项目的“延链”工程和战略支撑配套项目，被列为国家战略性产业集群银企合作项目、河南省重点建设项目、河南省重大项目建设白名单管理项目。（资料来源：尼龙城、化工新材料）

　　重点标的：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议重点关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。

　　风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。