德邦证券-化工新材料行业：陶氏投资建设新工厂开发新能源汽车材料，合肥威迈芯材半导体光刻胶项目开工-240331

　　本周行情回顾。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周，Wind新材料指数收报3067.58点，环比下跌1.66%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）其中，涨幅前五的有三祥新材(39.05%)、中简科技(12.74%)、凯盛科技(5.32%)、长阳科技(5.16%)、阿科力(3.24%)；跌幅前五的有东材科技(-11.55%)、华特气体(-9.33%)、奥来德(-9.29%)、斯迪克(-8.55%)、赛伍技术(-8.29%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报4731.23点，环比下跌7.12%；申万三级行业显示器件材料指数收报1037.82点，环比上涨0.78%；中信三级行业有机硅材料指数收报5571.54点，环比下跌3.51%；中信三级行业碳纤维指数收报1645.17点，环比下跌1.15%；中信三级行业锂电指数收报1800.59点，环比上涨0.05%；Wind概念可降解塑料指数收报1505.51点，环比下跌0.8%。

　　陶氏投资建设新工厂，开发新能源汽车材料。3月25日，陶氏公司宣布计划在美国投资建设碳酸酯溶剂工厂，以迎合不断增长的电动汽车和储能市场需求。这标志着陶氏公司首次进军新能源电池材料领域，并与巴斯夫、朗盛等企业一同加入这一热门领域。在该工厂建设计划中，陶氏公司将在美国墨西哥湾沿岸建设乙烯衍生物项目，包括用于生产锂离子电池的碳酸酯溶剂设施。这一决定得到了电动汽车制造商和电解液制造商等客户的支持。（资料来源：陶氏、化工新材料）

　　合肥威迈芯材半导体光刻胶项目开工。3月26日，威迈芯材（合肥）半导体有限公司在新站高新区举行年产100吨半导体高端光刻材料项目奠基仪式。该项目总投资3亿元，旨在打造国内最大的高端半导体光刻胶核心主材料量产基地，产品涵盖光致产酸剂PAG、BARC层树脂Resin、光引发剂PI等。计划年底竣工并投入使用，为国内龙头光刻胶企业提供产品支持。（资料来源：合肥新站区、化工新材料）

　　重点标的：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议重点关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。

　　风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。