十一月市场回顾：
11月，前期较高的预期和情绪有所冷却，国内外宏观因素出现扰动，市场有所波动，A股成交金额相较10月下降但仍维持在高位，TMT板块、并购重组等题材相对活跃。...[详细]
11月港股市场受海外因素扰动明显增强，美国大选走势牵引市场走势，特朗普当选及共和党拿下两院重新激活了“特朗普交易”，推动美元指数和美债收益率走强，加之特朗普陆续提名内阁成员的过...[详细]
重要提示：
2024年11月指数冲高回落，月末震荡小幅走高。月初指数惯性震荡走高，随后震荡回调，临近月末指数小幅走高，最终三大指数月K线均收涨，沪指维持在3300点上方，...[详细]
推荐逻辑
电新机械：东方电缆，603606.SH——国内海风建设有望加速，公司作为海缆头部企业将优先受益于海风景气度提升。
计算机：金山办公，688111.SH——1、...[详细]
▌总量观点
12月中旬是关键节点，上半旬有联储降息和国内政策加力和宽松预期，有望震荡上行；后半旬走势取决于日央行是否加息、联储降息指引和国内政策兑现情况，内外波动逐步放大。...[详细]
一、11月市场有所震荡，至月末反弹。11月前期由政策预期推动市场上涨，同时伴随着经济基本面数据预期改善，使市场风险偏好较强，行业板块整体表现较好，其中围绕政策催化的消费等风格涨...[详细]
十二月策略：“春季躁动”或超预期前置、极致，聚焦科技主题
2025E海外风险需聚焦全球景气加速下行，美国对华加增关税或“雷声大、雨点小”；国内“宽货币+宽财政”将促使从宏观...[详细]
核心观点
当前市场3大博弈焦点：国内政策落地和景气验证情况如何，海外风险影响几何（特朗普+地缘），股市情绪热度和拥挤度会不会调整。本周弱验证下（特别海外担忧增加），行情阶段...[详细]
投资要点：
宏观研判
当前经济仍处于“强预期、弱现实”阶段，市场对政策仍有较强期待，预计后续的政策大概率维持动态校准、逐步加码的态势，12月中央经济工作会议前仍有预期发...[详细]
投资要点：
2024年11月份月度金股组合运行回顾。2024年11月份上证指数上涨1.55%，沪深300指数上涨0.88%，创业板指上涨3.44%；2024年11月份月度金...[详细]
十二月份配置观点：回到正轨
1、风格切换或将出现。近期市场持续呈现交易热度下滑与隐含波动率回落的特征，其背后的参与者特征在于：自上上周以来，龙虎榜交易活跃度持续回落、我们测...[详细]
观点
11月A股上攻不畅、H股回落调整，我们认为有以下几点原因：第一，美元指数冲高虹吸全球流动性、人民币汇率承压；第二，内部宏观层面的“弱现实”，以及在11月8日“6+4+...[详细]
10月经济数据不乏亮点。消费增速的回升，地产销售的降幅大幅收窄，制造业投资持续的高增长，狭义基建增速的回暖，以及服务业生产指数的年内新高。政策组合拳从对预期的提振已进入到效果...[详细]
11月份A港股市场有所分化
11月A股主要指数分化明显，消费板块涨幅居前。受政策利好提振、投资者预期波动等因素影响，11月（截至27日），A股主要指数出现分化，其中创业板指...[详细]
行业：电新
金股代码：300750.SZ
金股：宁德时代
核心推荐逻辑：1、国内动力电池市占率维持高位，新车型逐步落地有望支撑市占率水平向上。
2、产品盈利维持...[详细]
12月金股基本面逻辑：
家电——九号公司（689009.SH）电动两轮车：国内方面，外卖产业扩张、以旧换新政策落地叠加产品高端化共同助力电动两轮车市场规模增长，公司作为定位...[详细]
核心观点
我们认为虽然A股短期波动加大，但考虑到内部积极因素仍在累积，部分经济数据有企稳迹象且政策仍有望加码，市场中期上行方向保持不变。配置上，接续建议关注政策支持和产业转...[详细]
策略：坚定政策信心，降低斜率预期
当下已经处于“牛市第二阶段”的市场，我们需要“坚定政策信心，降低斜率预期”。在海外新一轮经济周期和政治周期中，需要坚定“以我为主”。
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社会服务
曾光
6862.HK
海底捞
2024年以来公司经营效能维持较高水准，展望未来门店经营能动性激发后翻台率仍有上行潜力，此外，我们建议审慎乐观跟踪公司加...[详细]
以下汇总东兴证券行业组12月推荐标的及简要推荐理由：
宁波银行（002142.SZ）：信贷维持高增，费用管控较好
中国海油（600938.SH）/中国海洋石油（0883...[详细]
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