主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
主动偏股型基金重仓家电比例环比持续提升:我们以国投证券家电板块分类为依据(表1),分析主动偏股型基金重仓家电的情况。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】年初以来,空调内销出货量快速增长,白电外销延续高景气,且家电以旧换新政策和龙头高股息率受到市场关注,主动偏股型基金重仓家电板块的比例延续提升态势。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2024Q1基金重仓家电持股比例为4.36%,环比提升0.90pct;2024Q1家电超配比例为2.11%,环比增长0.77pct。展望后续,白电外销有望持续向好,内销或受以旧换新政策提振,且家电龙头经营稳健,股息率较高,家电持仓比例有望维持超配。
Q1白电板块获基金明显增配:Q1基金重仓白电市值占基金重仓总市值的2.69%,环比+1.09pct;白电被超配1.53%,环比提升0.90pct。其中,基金重仓持股美的集团、海尔智家、格力电器的比例环比+0.51pct、+0.21pct、+0.20pct。基金重仓白电板块比例有所提升,主要因为年初以来白电内外销增速亮眼,中央鼓励推出家电以旧换新政策,且白电龙头高股息率获得市场关注。据产业在线数据,2024Q1空调、冰箱、洗衣机外销出货量YoY+21.8%、+31.2%、+30.4%;内销出货量YoY+17.0%、+8.3%、+0.3%。
Q1市场对小家电板块关注度提升:Q1基金重仓小家电的市值占基金重仓总市值的0.57%,环比+0.06pct。主要因为石头科技、新宝股份外销业务增长预期较好,Q1基金重仓持股比例分别环比+0.05pct、+0.01pct。
Q1基金增配黑电板块:Q1基金重仓黑电市值占基金重仓总市值的0.60%,环比+0.06pct。面板价格回升,市场预期面板厂利润有望改善,Q1基金重仓持股TCL科技的比例环比+0.11pct。2024年为欧洲杯、奥运会等体育赛事大年,市场对黑电龙头海信视像关注度较高,基金重仓持股海信视像的比例环比+0.04pct。
投资建议:家电龙头企业经营稳健,外销有望延续高景气度,股息率有望维持较高水平。我们推荐白电及出口型标的,建议关注:1)白电龙头美的集团、格力电器、海尔智家、海信家电;2)出口链标的奥马电器、石头科技、海信视像、新宝股份。长期来看,家电出口业务将迎来价值重估,可参见深度报告《对比海外同行,中国家电如何突破估值洼地?——海外业务的三维估值体系》。
风险提示:公募基金仅披露前十大重仓股,与实际全部持仓统计可能存在偏差
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...