中信期货-金融工程周报：FOF周报，指数表现不佳，商品持续回暖-240416

　　摘要：

　　重点回顾：上周指数表现不佳，商品持续回暖，近期指增超额环境转弱，指增周度表现优于中性；商品市场整体上涨，贵金属板块涨幅较大，量化CTA策略周度表现相对较好。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　权益市场：上周市场主要指数中，上证综指的涨跌幅为-1.62%，恒生指数的涨跌幅为-0.01%，纳斯达克的涨跌幅为-0.45%，中证商品的涨跌幅为3.51%，中证全债的涨跌幅为0.24%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）中信一级行业指数中，电力及公用事业、有色金属表现靠前，房地产、农林牧渔表现靠后。中信风格指数大部分下跌，其中稳定风格领涨，涨幅为0.06%；市场风格指数全部下跌，其中大盘成长风格领跌，涨幅为-3.77%。

　　基金产品：公募基金中，股票型基金的涨跌幅为-2.2%，混合型基金的涨跌幅为-1.16%，债券型基金的涨跌幅为0.17%，商品ETF的涨跌幅为3.71%，量化对冲型基金的涨跌幅为0.29%，QDII型基金的涨跌幅为0.22%。私募基金中，截止2024年4月3日，股票多头策略指数上涨0.55%；股票中性策略指数上涨0.15%；管理期货策略指数上涨0.75%；宏观策略指数上涨0.66%；债券策略指数上涨0.2%；多策略指数上涨0.59%；私募全市场指数上涨0.5%。

　　指标跟踪：IC合约当月和当季对冲成本均有所上升，IF合约当月和当季对冲成本均有所下降，IM合约当月对冲成本有所上升，当季对冲成本有所下降。指增超额环境追踪指标中，两市成交额走强，全A截面波动率走弱，行业动量指标走弱，超预期因子走弱，风格因子不稳定性指标有所增强。CTA策略跟踪指标中，中证商品期货指数波动率滚动20日平均波动率有所回升，波动率因子、期限结构因子走强，持仓因子、动量因子走弱。公募基金配置比例较高的行业为医药、食品饮料，配置比例较低的行业为建筑、综合金融。

　　风险提示：国际地缘政治冲突加剧；宏观经济波动加大