山西证券-电子行业周跟踪：苹果发布首个生成式AI大模型，博通FY24Q2业绩超预期-240617

　　市场整体：本周（2024.06.10-06.14）上证指数跌0.61%，深圳成指跌0.04%，创业板指数涨0.58%，科创50涨2.21%，申万电子指数涨4.67%，Wind半导体指数涨3.88%，费城半导体指数涨5.88%，台湾半导体指数涨4.86%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】细分板块中，周涨跌幅前三为元件（+7.68%）、半导体材料（+7.41%）、其他电子（+7.26%）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）从个股看，涨幅前五为：锴威特（+52.10%）、安路科技（+44.46%）、逸豪新材（+39.51%）、东晶电子（+38.46%）、杰美特（+37.23%）；跌幅前五为：*ST超华（-17.91%）、萤石网络（-7.51%）、中晶科技（-6.60%）、安联锐视（-5.71%）、芯联集成-U（-5.54%）。

　　行业新闻：苹果发布首个生成式AI大模型，Vision Pro国行版正式开售。苹果发布首个生成式AI大模型Apple Intelligence，大模型拥有端侧和云端两种处理方式，所有数据不会被存储，保证用户隐私安全；Siri将拥有更高权限，支持自然语言理解，在不同应用中分析内容和指令。同时VisionPro将在中国、新加坡和日本等多个国家正式发售，起售价为29999人民币。2028年中国下一代AIPC年出货量将增至60倍。2024年上半年不论是芯片端还是PC厂商都在AIPC市场快速布局，相关的大模型，生态以及交互也都在发生着日新月异的变化。IDC预计到2028年中国下一代AIPC年出货量将是2024年的60倍。Broadcom公布FY24Q2业绩。博通FY24Q2业绩再次受到AI需求和VMware推动，实现营收124.87亿美元，同比增长43%，其中AI产品收入达到创纪录的31亿美元；调整后息税折旧摊销前利润为74.29亿美元，占营收的59%。博通2024财年年度营收指引提高到510亿美元，同比增长42%；2024财年年度调整后息税折旧摊销前利润指引约为预计收入的61%。

　　重要公告：【莱特光电】2024年半年度业绩预告，预计2024年半年度实现营收2.41-2.85亿元，同比增长70.32%-101.29%；实现归母净利润0.81-1.04亿元，同比增长85.32%-136.80%。【鹏鼎控股】2025年5月营业收入简报，合并营业收入人民币212,207万元，同比增长23.61%。【景嘉微】2024年限制性股票激励计划，股票数量94.788万股，约占激励计划草案公布日公司股本总额的0.2067%，授予股价55.52元/股，激励对象共439人。

　　投资建议

　　苹果发布首个生成式AI大模型Apple Intelligence，随着科技巨头纷纷入局AI端侧产品，未来大模型有望加速在手机、PC等终端落地，并带来新一轮换机需求，同时SoC、存储、PCB、散热、充电等核心环节有望持续升级。建议关注上游设备、材料、零部件的国产替代，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，及AI手机元年带来的换机潮和硬件升级机会。

　　风险提示

　　下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。