长江证券-2024年第17周计算机行业周报：关键词，能源IT、国产算力-240429

　　本周复盘：计算机板块大幅上涨

　　本周大盘在上半周震荡回调后，周三至周五持续走高，周五两市成交额10863.78亿元，上证综指本周上涨0.76%，周五报收3088.64点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】计算机板块本周震荡上行，大幅上涨6.38%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）在长江一级行业中排名第1位，两市成交额占比为7.14%，量子科技及网络安全概念表现活跃。

　　本周关键词：量子计算、日日新SenseNova、北京智算

　　1.4月25日，中国科学院量子信息与量子科技创新研究院交付了一款504比特超导量子计算芯片“骁鸿”。

　　2.4月23日下午，商汤科技发布“日日新SenseNova”5.0多模态大模型系列。

　　3.4月25日，北京市经济和信息化局和北京市通信管理局联合发布《北京市算力基础设施建设实施方案（2024—2027年）》。

　　重点推荐：能源IT、国产算力

　　AI赋能电力场景，缓减新能源消纳压力

　　AI赋能能源领域，电网数字化趋势明确。以风电、光伏等为主体的清洁能源发电占比持续提升；电力体制改革加速前行，交易价格抬升、交易主体增多，综合能源运营管理、购售电一体化等为主营业务的综合能源服务厂商迎来黄金发展时期。建议关注能源IT相关标的，重点关注电网数字化龙头国网信通。

　　海外大厂CapEx保持高位，国产算力需求有望映射

　　近日，Meta、微软、谷歌等海外大模型厂商相继发布新一季度财报，其中用于AI基础设施的资本开支呈不断增长态势，并预计2024年CapEx将保持高位。当前时点，由于大模型的不断迭代升级，海外大模型厂商正不断提升云计算和AI基础设施投资。国产大模型的迅猛发展也同样有望带动我国算力需求延续高景气态势。与此同时，在美国高端AI芯片限制出口中国的背景下，我国国产算力产业链有望在景气提升和份额抢占逻辑下迎来双击。推荐目前国产算力中综合优势领先的华为鲲鹏昇腾产业链，重点推荐昇腾产业龙头标的及神州数码，同时建议关注国产算力其他相关标的。

　　风险提示

　　1、政策推进不及预期；

　　2、电网投资不及预期；

　　3、实际需求落地不及预期；

　　4、国产算力供应不确定性风险.