华西证券-计算机行业周观点：HarmonyOS NEXT 问世，纯血鸿蒙生态崛起-240622

　　HarmonyOSNEXTBeta正式发布冲刺商用，纯血鸿蒙生态崛起

　　华为开发者大会2024（HDC 2024）中表示华为带来全新的HarmonyOSNEXT、盘古大模型5.0、昇腾AI云服务、GaussDB数据库等最新科技创新成果以及鸿蒙生态开放的新能力，将持续为消费者和开发者带来创新体验。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】HarmonyOS操作系统历经4代，目前鸿蒙生态设备数量已超过9亿，已有254万HarmonyOS开发者投入到鸿蒙世界的开发中。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）基于OpenHarmony的HarmonyOSNEXT提高了数据传输效率和降低了功耗，融合了AI技术优化用户体验，并获得了国际CCEAL 6+安全认证。此外，华为在底层技术上实现了重大突破，从中国芯到中国核，显示出其在全球电子信息产业的领先地位。同时，华为发布的盘古大模型5.0，涵盖了从端侧应用到超级大模型的不同需求应用于金融、医疗等多个行业。鸿蒙生态已经成为了iOS和Android之外的第三极，并且随着AI技术的深入融合，预期将在智能手机产业和其他行业中引发更多创新。我们认为随着HarmonyOSNEXT正式发布，华为进一步推动了AI在多个垂直领域应用的发展。华为端，关注原生鸿蒙问世，看好鸿蒙生态产业链进展。

　　电力IT催化不断，看好产业链相关公司表现

　　经过9年的改革探索与实践，我国电价机制逐步理顺，电力市场体系基本建立，电力交易机构独立性、规范性不断增强，电网配售电业务稳步放开，“主体多元、竞争有序”的市场格局初步形成，电力体制改革取得了显著成效。当前至2030年是新型电力系统的加速转型期，持续加强电力系统智慧化运行体系建设，包括新型调度运行体系、电网智能升级、新型数字基础设施融合升级、构建能源数字经济平台。我们预计新能源IT需求将快速爆发，迎来黄金发展阶段。今年，一场史无前例的大规模设备更新正在电力行业酝酿，我们认为，电力行业迎来了全新的机遇期。截至目前，今年北方已有三个省会级城市气温打卡“40℃”了，分别是——石家庄、天津、郑州。（南方目前只有海口冲上过40℃）。南方电网公司完成首批新型电力系统示范区验收，标志着新型电力系统建设标志性成果。我们认为高温天气持续，用电需求大幅提，政策密集出台，电力市场化改革加速推进，看好国家新型电力系统后续发展趋。

　　低空经济政策落地成果初现

　　场地建设方面，民航局网站发布《民用垂直起降场地技术要求（征求意见稿）》，满足垂直起降航空器发展和应用场景需要，指导垂直起降场地的规划建设；四川、广东、杭州都在进行起降场地建设，促进低空经济健康有序发展。结合各地早期的低空经济政策的内容，我们认为，目前产业园区、产业基金等逐步实现落地意味着低空经济产业正在向规模化发展转变，各地订单落地不断，持续高需求与高预期将进一步激发行业发展的活力。

　　投资建议

　　受益标的：

　　算力：1、国产链：恒为科技、开普云、泰嘉股份、神州数码、中科曙光、高新发展等；2、英伟达链：淳中科技、工业富联、麦格米特等。

　　AI应用：金山办公、科大讯飞、福昕软件、佳发教育、金桥信息、汉仪股份、拓尔思、慧辰股份。

　　电力IT：科远智慧、国能日新、东方电子、安科瑞、国网信通。

　　鸿蒙/华为AI应用：润和软件、软通动力、润达医疗、科远智慧、能科科技。

　　端侧AI：软通动力、华勤技术、九联科技、智微智能、中科创达。

　　低空：新晨科技、莱斯信息、四川九洲。

　　风险提示

　　市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。