华龙证券-电力设备行业动态点评报告：8月装机数据，光伏新增装机16.46GW，风电新增装机3.7GW-240924

　　事件：

　　9月23日，国家能源局发布1-8月份全国电力工业统计数据。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　观点：

　　光伏：8月光伏新增装机16.46GW，增速环比放缓。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）截至2024年8月底，光伏装机容量7.5亿千瓦，同比+48.8%。2024年1-8月，国内光伏新增装机139.99GW，同比+24%。2024年8月，国内光伏新增装机16.46GW，同比+3%，环比-22%。

　　风电：8月风电新增装机3.7GW，单月装机同比高增。截至2024年8月底，风电装机容量约4.7亿千瓦，同比+19.9%。2024年1-8月，国内风电新增装机33.61GW，同比+16%。2024年8月，国内风电新增装机3.7GW，同比+42%，环比-9%。

　　短期消纳压力制约分布式光伏增长，有望通过配储、虚拟电厂等解决。此前光伏7月新增装机21.05GW，环比-10%，光伏装机连续两个月环比下滑，原因或主要是电网承载及消纳压力下，分布式开发、并网环节收紧。2024年年以来，辽宁、内蒙古、湖南、湖北、河南等多地出台政策暂缓分布式光伏备案，我们预计三季度新增装机容量中，分布式占比将有所下降。后续分布式光伏的消纳是必须解决的问题，未来有望通过采用新型配电网、新型储能、负荷侧响应、虚拟电厂等措施，提高分布式光伏接入电网承载能力。

　　投资建议：行业方面，新能源装机需求长期有望持续增长，未来消纳压力有望通过配储、虚拟电厂等方式解决。维持行业“推荐”评级。个股方面，建议关注光伏龙头通威股份、隆基绿能、天合光能、晶科能源、阿特斯、TCL中环等，建议关注盈利性较强的逆变器及储能环节，阳光电源、德业股份、上能电气等，虚拟电厂业务标的国能日新、安科瑞等。

　　风险提示：宏观经济下行风险，政策不及预期，装机进度不及预期，成本大幅波动，电价大幅下行，利用小时数波动，行业竞争加剧，重点关注公司业绩不及预期等。