太平洋证券-计算机软件行业周报：Sora和Gemini 1.5发布，多模态大模型更进一步-240219

　　OpenAI发布视频生成模型Sora，AI视频生成迎来里程碑。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2月16日，OpenAI宣布推出全新的生成式人工智能模型“Sora”。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）Sora是一种通用的视觉数据模型，能够生成各种持续时间、宽高比和分辨率的视频和图片。与此前的视频生成模型相比，Sora主要实现了以下突破：1）视频时长达到60秒：Sora可以通过文本指令直接输出长达60秒的视频，并保持视频主体与背景的高度流畅性与稳定性。2）文本的深度理解能力：Sora可以准确理解用户的文本指令，无论是复杂的动作场景还是细腻的情感表达，Sora都能够精确捕捉并展现。3）对真实世界的理解：Sora对物理规律的遵循程度较高，对于光影反射、运动方式、镜头移动等细节的呈现效果较为逼真。4）长序列连贯性和目标持久性：Sora能在单个视频中生成同一角色的多个镜头，并在整个视频中保持其外观。即使人、动物和物体被遮挡或离开画面，Sora模型也能使其保持不变。

　　谷歌发布Gemini 1.5 Pro，上下文长度突破百万。2月15日，谷歌宣布了下一代大模型Gemini 1.5 Pro。Gemini 1.5 Pro是一种中型多模态模型，针对多种任务的扩展进行了优化，其性能水平与谷歌迄今为止最大的模型1.0 Ultra类似，并引入了长上下文理解方面的突破性实验特征。Gemini 1.5 Pro基于Transformer和MoE架构建立。MoE模型分为更小的“专家”神经网络，根据给定输入的类型，MoE模型学会选择性地仅激活其神经网络中最相关的专家路径，这种专业化极大地提高了模型的效率。目前，少数开发人员和企业客户可以通过AIStudio和Vertex AI的私人预览版在最多100万个token的上下文窗口中进行尝试，这意味着使用1.5 Pro能够一次性处理海量信息，比如1小时的视频、11小时的音频、超过30,000行的代码库，或是超过700,000个单词。

　　投资建议：Sora以及Gemini大模型的发布进一步推动了多模态大模型的进步，对于计算机板块而言，仍然从三个角度筛选公司：

　　1）算法层面，重点关注科大讯飞、云从科技；

　　2）应用层面，重点关注金山办公、新国都、万兴科技、虹软科技、熵基科技等；

　　3）算力层面，重点关注海光信息、农尚环境、景嘉微、神州数码、中科曙光、寒武纪、浪潮信息等。

　　风险提示：技术研发不及预期；下游景气度不及预期；生态建设不及预期；市场竞争加剧。