国信证券-农林牧渔行业2024年一号文点评：确保国家粮食安全、确保不发生规模性返贫为底线，打好乡村全面振兴漂亮仗-240204

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　　2024年2月3日，新华社报道，《中共中央国务院关于学习运用“千村示范、万村整治”工程经验有力有效推进乡村全面振兴的意见》，即2024年中央一号文件发布。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】这是党的十八大以来第12个指导“三农”工作的中央一号文件，文件提出，以确保国家粮食安全、确保不发生规模性返贫为底线，以提升乡村产业发展水平、提升乡村建设水平、提升乡村治理水平为重点，强化科技和改革双轮驱动，强化农民增收举措，打好乡村全面振兴漂亮仗，绘就宜居宜业和美乡村新画卷，以加快农业农村现代化更好推进中国式现代化建设。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　国信农业观点：1）2024年的一号文，我们认为核心点在于粮食安全与乡村振兴，其中，粮食安全的核心抓手之一就是单产的提升，2023年底国内转基因政策正式落地，国内种业迎来变革，本次一号文中重点提到要推动生物育种产业化扩面提速，预计未来随转基因新品种渗透率快速提升，行业或开启3-5年高景气，头部种企预计将迎来性状费用、种子提价、份额扩张三重增益，业绩拐点或至。2）乡村振兴战略不仅关乎三农问题，更关乎国内整体经济的走向，因为农村蕴含着广阔的消费市场。同时，随着国内人口老龄化以及少子化问题的突出，粮食供给又必须掌握在自己的手中，合理提升农民收入是大势所趋，因此我们认为农业或将迎来城市反哺的历史性窗口，自身管理层优秀的农业成长股最为受益，核心推荐海大集团、牧原股份与金龙鱼。3）风险提示：恶劣天气带来的不确定性风险，不可控的动物疫情引发的潜在风险，转基因落地推进不及预期风险。4）投资建议：乡村振兴重视程度持续提升，看好国内优质农业企业长期发展。1）生猪推荐：华统股份、巨星农牧、唐人神、新五丰、天康生物、京基智农、神农集团、温氏股份、牧原股份等；2）禽推荐：立华股份、益生股份、圣农发展等；3）肉制品推荐：双汇发展；4）种业推荐：丰乐种业、隆平高科、大北农、登海种业、荃银高科等；5）动保推荐：科前生物、回盛生物、国邦医药、中牧股份、普莱柯等。