• 热点研报
  • 精选研报
  • 知名分析师
  • 经济数据库
  • 个人中心
  • 用户管理
  • 我的收藏
  • 我要上传
  • 云文档管理
  • 我的云笔记
  • 国泰君安-同益中-688722-2022年业绩预报点评:疫情短期影响交付,长期增长逻辑不变-230124

    查看研报人气榜
    日期:2023-01-24 14:34:57 研报出处:国泰君安
    股票名称:同益中 股票代码:688722
    研报栏目:公司调研 钟浩,李旋坤  (PDF) 3 页 406 KB 分享者:himi******ell 推荐评级:增持
    请阅读并同意免责条款

    【免责条款】

    1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

    2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;

    3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;

    4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》

    研究报告内容
    分享至:      

      本报告导读:

      公司2022年Q4即使面对疫情仍保持生产及交付,符合市场预期,长期逻辑不变,公司产能加速释放,上调盈利预测,对应上调目标价为37.2元,维持“增持”评级。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

      投资要点:

      维持“增持”评级。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)由于公司产能加速释放,上调2022-2024年EPS分别为0.76/1.24/1.86元(原2022-2024为0.72/0.90/1.26元)。由于公司为高强PE产业链中领先企业,竞争优势突出,上调目标价为37.2元(由于未来3年复合增速为99%,壁垒高,增速快,给予2023年30倍PE)。

      在疫情影响下仍保持正常生产,业绩符合预期。22Q4受疫情影响,公司订单生产和交付受到影响。根据公司业绩预告,22Q4实现归母净利为0.38亿元,同比+192.31%,环比-35.59%。扣非后归母净利为0.36亿元,环比-18.18%,环比下滑系部分订单延迟23Q1确认。

      俄乌冲突是大国博弈加剧的起点,国内军用需求增长持续助力。在美国增速回落以及新秩序改革者出现的背景下,美国渴望重整全球秩序,欧盟分裂,中美博弈,俄乌冲突均是大国博弈的进一步结果。在美国优先战略下,大国博弈仍将持续,军事冲突是博弈加剧的体现,另外国内军用换装持续推动,高强PE产业链内外需两旺。

      公司核心增长来自高强PE产业链向下延伸。公司积极调整产品结构、在保证民用领域大客户订单的同时加大复合材料市场的开拓力度,超高分子量聚乙烯纤维和复合材料均实现了毛利率的提升以及销售收入的增长。

      风险提示:市场开拓不及预期,原材料价格上涨

    我要报错
    点击浏览阅读报告原文
    数据加工,数据接口
    我要给此报告打分: (带*号为必填)
    *我要评分:
    暂无评价
    慧博智能策略终端下载
    相关阅读
    2023-01-21 公司调研 作者:钟浩,李旋坤 3 页 分享者:cnn****22 增持
    2023-01-10 公司调研 作者:钟浩,李旋坤 3 页 分享者:qin****yi 增持
    2023-01-03 公司调研 作者:李旋坤 3 页 分享者:czz****11 增持
    2022-12-20 公司调研 作者:李旋坤 29 页 分享者:海**潮 增持(首次)
    2022-12-20 公司调研 作者:李旋坤 18 页 分享者:Cin****kp 增持(首次)
    关闭
    如果觉得报告不错,扫描二维码可分享给好友哦!
     将此篇报告分享给好友阅读(微信朋友圈,微信好友)
    小提示:分享到朋友圈可获赠积分哦!
    操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。
    *我要评分:

    为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

    您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

    当前终端的在线人数: 110300
    扫一扫,慧博手机终端下载!

    正在加载,请稍候...