湘财证券-ETF市场跟踪与配置周报-240408

　　最近一周市场概况（2024-4-1至2024-4-3）

　　上周在31个申万一级行业中，24个行业上涨，7个行业下跌，行业涨多跌少。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】涨幅较大的三个行业为有色金属（涨6.81%）、基础化工（涨4.09%）和石油石化（涨3.42%）；跌幅较大的三个行业为计算机（跌2.54%）、通信（跌2.22%）和国防军工（跌1.97%）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）上周2个北向交易日中，北向资金2个交易日净流出、0个交易日净流入，全周合计净流出38.93亿元。

　　最近一周ETF市场表现（2024-4-1至2024-4-3）

　　按照基金成立日，上周共有4只ETF新成立，包括2只被动指数型基金、1只增强指数型基金和1只国际(QDII)股票型基金，分别为鹏华中证电信主题ETF（560690.OF）、中证信息技术应用创新产业ETF（560850.OF）、MSCI中国A50互联互通增强ETF（563280.OF）和嘉实德国DAXETF（159561.OF）。

　　上周742只股票型ETF周涨跌幅中位数为0.96%。沪深港黄金产业股票ETF和中证稀有金属主题ETF表现较好，涨幅较为靠前；而沪深港黄金产业股票ETF和中证稀有金属主题ETF表现较差，跌幅较为靠前。上周19只债券型ETF周涨跌幅中位数为0.09%。上周27只货币型ETF的总规模为1917.37亿元。

　　ETF策略跟踪

　　北向资金视角下的行业ETF轮动策略最近一周关注的行业为家用电器、食品饮料和有色金属。最近一周策略累计收益率为4.30%，沪深300指数的累计收益率为0.86%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为3.44%；2023年以来，策略累计收益率为24.47%，同期沪深300累计收益率为-7.85%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为32.32%。

　　基于北向资金与主力资金的ETF轮动策略最近一周关注的行业为食品饮料和家用电器。最近一周策略累计收益率为1.63%，沪深300指数的累计收益率为0.86%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为0.77%；2023年以来，策略累计收益率为1.90%，同期沪深300累计收益率为-7.85%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为9.75%。

　　投资策略建议

　　针对北向资金的行业偏好，本周对家用电器、食品饮料和有色金属行业较为看好；考虑主力资金及北向资金的综合行业偏好后，本周对食品饮料和家用电器行业较为看好；综合上述两类策略的结果，我们推荐本周关注家用电器、食品饮料和有色金属行业，对应的基金分别为国泰中证全指家电ETF、天弘中证食品饮料ETF与南方中证申万有色金属ETF。

　　风险提示

　　政策变动风险，模型失效风险。