湘财证券-基金研究：ETF市场跟踪与配置周报-241021

　　核心要点：

　　最近一周市场概况（2024-10-14至2024-10-18）

　　上周在31个申万一级行业中，26个行业上涨，5个行业下跌，行业涨多跌少。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】涨跌幅靠前的三个行业为计算机（涨10.29%）、电子（涨9.65%）和国防军工（涨7.89%）；涨跌幅靠后的三个行业为食品饮料（跌3.18%）、石油石化（跌2.00%）和煤炭（跌0.91%）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）上周5个交易日中，主力资金4个交易日净流出、1个交易日净流入，全周合计净流出977.80亿元。

　　最近一周ETF市场表现（2024-10-14至2024-10-18）

　　按照基金上市日，上周共有12只ETF新上市，基金类型均为被动指数型基金，为华泰柏瑞中证油气产业ETF（561570.OF）等12只ETF；按照基金成立日，上周共有1只ETF新成立，为景顺长城中证港股通创新药ETF（513780.OF），发行规模为2.33亿元。

　　上周股票型ETF周涨跌幅中位数为1.91%。金融科技ETF华夏和科创芯片ETF博时表现较好，涨幅较为靠前；而中证A100ETF基金和央企共赢ETF表现相对较差，跌幅较为靠前。上周20只债券型ETF周涨跌幅中位数为0.08%。上周跨境ETF的涨跌幅中位数为0.92%。

　　ETF策略跟踪

　　 PB-ROE框架下的行业ETF轮动策略最近一周关注的行业为公用事业、社会服务和农林牧渔。最近一周策略累计收益率为-0.32%，沪深300指数的累计收益率为0.98%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为-1.30%；2023年以来，策略累计收益率为11.69%，同期沪深300累计收益率为1.38%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为10.31%。

　　投资策略

　　建议针对行业PB-ROE情况及结合补充指标后，PB-ROE框架下的ETF轮动策略推荐本周对公用事业、社会服务和农林牧渔行业进行关注，对应的ETF分别为广发中证全指电力公用事业ETF、富国中证旅游主题ETF和富国中证农业主题ETF。

　　风险提示

　　政策变动风险，模型失效风险。