主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
事件:公司发布2024中报,上半年公司实现营业收入26010.55万元,同比下降26.39%;实现归母净利润4072.22万元,同比下降46.56%;实现归母扣非净利润3656.33万元,同比下降50.23%其中,Q2公司实现营业收入18397.46万元,同比下降35.57%;实现归母净利润3590.77万元,同比下降50.2%;实现归母扣非净利润3503.14万元,同比下降52.07%
点评:
展会排期的差异是造成公司上半年业绩同比下滑的主要原因。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2023年上半年公司在8个国家举办了9场线下展会,总展位数4600余个;2024年上半年在4个国家举办了包含建材、纺织、工业机械、3C、家电、家居、电力及新能源、孕婴童、教育装备等行业6场展会,总展位数3600余个,近3500家企业参展,总办展面积超11万平方米。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)波兰、德国、巴西、墨西哥的四场展会将会在下半年举办。按照展会排期,下半年将举办分布在10个国家的10场展会。
打造专业展,单场展会规模扩大,带动毛利率提升。2023年下半年开始公司逐步向专业展转型升级,形成了若干个专业展同档期举办的业态布局。2024年上半年公司专业展从8大行业扩大到11大行业,印尼、越南、阿联酋的联展采用1+N(1个联展多个专业展会同档期举办)的形式展出,提升了办展效果和成交效率。上半年单场展会平均展位数800+,比去年同期的600+有较大幅度提升。上半年公司整体毛利率54.18%,同比提升2.4pct。期间费用率同比增长,其中销售费用率25.6%/+7.61pct,主要受到房租、差率费增长的影响;管理费用率8.54%/+1.49pct,主要受人员薪酬增长的影响。
合作办展逐渐成形,打造“中国品牌展出海孵化平台”。公司深耕海外办展多年,去年开始和汉诺威米兰(上海)等国内外展览公司合作,利用双方优势,实现国内品牌展会在海外的落地。上半年公司加大合作办展力度,成功举办了教育装备展、体育用品展、金属世界博览会等新展会,预计下半年会有更多的合作办展落地。
投资建议:预计2024-2026年米奥会展将实现归母净利润2.47亿元、3.26亿元和4.24亿元,同比增速30.18、23.9%和22.71%。预计2024-2026年EPS分别为1.08元/股、1.42元/股和1.85元/股,2024-2026年PE分别为14X、11X和8X。看好公司在海外自办展行业的持续发展,给予“买入”评级。
风险提示:公司存在宏观经济增速变化,国际贸易环境发生变化,贸易壁垒,关税政策变化,企业出海参展补贴政策变化,展会举办国政治、经济、社会等变化,国际汇率波动等风险
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...