主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
深耕多年的国内传动系统龙头企业。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】成都豪能科技股份有限公司成立于2006年,2017年在上交所上市。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司业务覆盖汽车、轨道交通和航空航天领域,主要产品为同步器系列产品、差速器系列产品、航空航天零部件等等。
同步器业务营收稳健增长。同步器是公司的第一大业务,竞争优势明显,行业进入壁垒高,呈现集中化高端化。随着DCT和重卡AMT齐发力,未来几年公司的同步器业务有望实现稳定增长。
公司重点拓展差速器业务。差速器市场规模大,采购模式转变为整车厂直接采购总成产品,同时新能源汽车对差速器总成提出更高要求。公司重点布局差速器业务,具备三大竞争优势:①差速器产品全产业链布局;②客户群基础优且广;③差速器产能建设完善,业务规划长远。
快速切入航空航天业务,打造新成长曲线。公司通过收购昊轶强,进军航空高端装备制造领域;通过参股航天神坤,设立豪能空天,进入航天领域,公司产品认可度高,业务盈利能力强。
积极拓展电机轴、行星减速器等新兴业务。电机轴是驱动电机的关键核心零件,新能源汽车快速渗透带动电机轴需求增长。公司投资5.5亿元建设年产200万件新能源汽车用电机轴项目。精密行星减速机是机器人的核心部件之一,23Q4有产品实现量产,与机器人领域企业交流密切。
投资建议
公司同步器基本盘稳固发展,差速器起量驱动业绩高增,布局航空航天业务稳定发展,布局空心电机轴和精密行星减速器成长空间广阔。我们预测公司2023-2025年归母净利润分别为2.14/2.73/3.42亿元,同比分别+1.02%/+27.71%/+25.53%。对应当前市值的PE分别为15.56X/12.97X/10.33X。首次覆盖,给予“买入”评级。
风险提示
经济周期波动的风险;主要原材料价格波动的风险;产品替代风险
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...