天风证券-估值与基金重仓股配置监控：哪些行业进入高估区域？-240309

　　全市场估值及基金重仓股配置比例

　　从市场各主要指数（沪深300指数、上证50指数、中证500指数、中证1000指数、创业板指数）相对于其自身历史估值来看，目前创业板指数PE、PEG估值较低；从基金重仓股配置比例来看，目前中证500指数处于其历史较高位置，沪深300指数处于其历史较低位置。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　沪深300指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为11.72、19.59，相对其历史值，分位数水平分别为22.29%、7.71%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.18、2.10，相对其历史值，分别处于5.00%、21.46%的分位数水平；来自Wind数据库的沪深300指数预测PEG为1.30，相对其历史估值，位于70.63%的分位数水平；基金重仓股配置比例为53.15%，相对其历史值的分位数水平为30.91%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　上证50指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为10.17、15.87，相对其历史值，分位数水平分别为48.96%、41.46%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.05、1.94，相对其历史值，分别处于5.83%、62.50%的分位数水平；来自Wind数据库的上证50指数预测PEG为2.89，相对其历史估值，位于81.86%的分位数水平；基金重仓股配置比例为16.67%，相对其历史值的分位数水平为36.36%。

　　中证500指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为21.68、26.93，相对其历史值，分位数水平分别为20.00%、30.42%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.59、1.91，相对其历史值，分别处于7.29%、23.12%的分位数水平；来自Wind数据库的中证500指数预测PEG为1.16，相对其历史估值，位于64.79%的分位数水平；基金重仓股配置比例为16.91%，相对其历史值的分位数水平为74.55%。

　　创业板指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为27.25、32.38，相对其历史值，分位数水平分别为1.88%、3.96%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为3.57、3.28，相对其历史值，分别处于4.79%、3.54%的分位数水平；来自Wind数据库的创业板指数预测PEG为1.25，相对其历史估值，位于54.64%的分位数水平；基金重仓股配置比例为13.28%，相对其历史值的分位数水平为60.00%。

　　各行业估值及基金重仓股配置比例

　　中信一级行业中，电力设备及新能源、建筑、有色金属行业PE估值处于历史较低位置，其PE分别为19.99、8.88、20.00，相对自身历史值的分位数分别为2.21%、6.77%、12.15%；房地产、农林牧渔、电子行业PE估值处于历史高位，其PE分别为-17.06、-294.34、71.68，相对自身历史值的分位数分别为97.79%、92.82%、80.25%。

　　中信一级行业中，房地产、医药、建材行业PB估值处于历史较低位置，其PB分别为0.74、2.80、1.09，相对自身历史值的分位数分别为0.14%、0.28%、0.28%；煤炭、石油石化、食品饮料行业PB估值处于历史高位，其PB分别为1.77、1.40、5.22，相对自身历史值的分位数分别为75.14%、69.34%、38.40%。

　　基金对电子、有色金属、机械行业的重仓股配置比例处于历史高位，其持股比例分别为12.61%、4.25%、5.16%，相对自身历史值的分位数分别为94.64%、94.64%、91.07%；对建材、房地产、银行行业的重仓股配置比例处于历史低位，其持股比例分别为0.54%、1.25%、2.41%，相对自身历史值的分位数分别为1.79%、5.36%、7.14%。

　　风险提示：本报告为市场情况监控，不构成投资建议。