主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
2023年业绩承压,2024Q1营收恢复增长
公司发布2023年年报及2024年一季报,2023年实现营收80.5亿元,同比-14.8%;归母净利润1.8亿元,同比-46.3%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2024Q1实现营收24.5亿元,同比+2.8%;归母净利润0.6亿元,同比-58.0%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2023年,线上流量向内容电商平台的转移使得公司电商业务收入同比大幅下滑,导致全年经营业绩下滑。2024年一季度,渠道拓展与年货节营销使得公司团购业务迎来快速增长,促进公司营收端恢复正增长,但降价引起的毛利率下降导致公司利润端仍有所承压。考虑降价影响,我们下调2024-2025年盈利预测并新增2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润分别为1.86(-3.16)/2.21(-3.97)/2.58亿元,对应EPS分别为0.46(-0.79)/0.55(-0.99)/0.64元,当前股价对应2024-2026年的PE分别为31.6/26.7/22.8倍,看好公司“高端性价比”战略成效逐渐兑现,维持“买入”评级。
团购业务表现亮眼,电商业务初见改善
2024年第一季度,公司持续优化全渠道布局,推动电子商务、直营零售及团购业务持续优化改善。电商方面,公司调整线上业务经营策略,积极拓展新的电商渠道,在美团、朴朴、永辉等即时零售平台实现快速发展,带动电商业务营收同比+6.7%至12.9亿元。直营零售方面,公司坚持实施“好货不贵”的价格策略,通过调低300多款产品的价格提升产品市场竞争力,带动直营零售业务同比+10.2%至6.4亿元。团购方面,公司在2024年年货节期间进一步拓展了在东北、华北、西北地区的流通商超客户网络,带动团购业务营收同比+57.3%至1.8亿元。
直营+电商+团购三箭齐发,2024年全年业绩改善可期
直营业务方面,公司有望通过推广微信私域和本地生活平台、推出即食冻品等全新品类,持续优化单店模型,促进客单数稳步提升。电商业务方面,公司有望通过产品创新、新渠道开拓和用户粘性提升重构业务竞争力,促进电商业务持续回暖。团购业务方面,公司有望通过深化团购渠道拓展以实现更加稳健的业绩增长。
风险提示:门店拓展不及预期、线上渠道持续冲击、品类拓展低于预期。
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...