光大证券-半导体设备、零部件及材料行业2023年年报及2024年一季报总结：24Q1前道设备及零部件净利润持续高增，看好后道设备及材料全年表现-240513

　　2023年半导体设备、零部件及材料行业收入及净利润实现正增长，2024年一季度半导体设备、零部件及材料行业归母净利润出现小幅下滑。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们选取半导体设备、零部件及材料全行业（A股）41家公司（我们以申万电子、中信电子、长江电子三个指数成分股作为光大证券半导体设备、零部件及材料行业样本，已剔除相关业务占比小于50%或经营异常的公司）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2023年，半导体设备、零部件及材料行业41家样本公司，全年实现收入1016.55亿元，同比增长7.37%；实现归母净利润140.44亿元，同比增长4.52%。2024年一季度，半导体设备、零部件及材料行业实现收入250.97亿元，同比增长19%；实现归母净利润26.53亿元，同比下降2%。

　　24Q1前道设备和零部件净利润持续大幅增长。根据公司主营业务范围等维度，将半导体设备、零部件、材料行业中公司分三大板块进行分析，分别是前道设备和零部件、后道设备、材料。2023年前道设备和零部件板块归母净利润大幅增长44.61%，后道设备和材料板块归母净利润分别下降68.71%、28.26%。2024Q1，前道设备和零部件板块归母净利润大幅增长19.12%，后道设备和材料板块归母净利润分别下降103.99%、29.63%。前道设备和零部件板块新签订单快速增长，24Q1板块存货合计（剔除京仪装备）504.86亿元，同比增长38.62%；24Q1板块合同负债合计（剔除京仪装备）184.77亿元，同比增长9.19%，预示板块公司未来业绩将持续向好。

　　半导体设备、零部件及材料行业2024Q1归母净利润前10名公司为：北方华创（24Q1归母净利润为11.27亿元，同比+90%，下同）、中微公司（2.49亿元, -10%）、雅克科技（2.46亿元, +42%）、华海清科（2.02亿元, +4%）、安集科技（1.05亿元, +38%）、中船特气（0.90亿元,+6%）、南大光电（0.82亿元, +10%）、鼎龙股份（0.82亿元, +135%）、盛美上海（0.80亿元, -39%）、金宏气体（0.76亿元,+27%）。

　　投资建议：关注半导体设备、零部件及材料板块相关公司。

　　一、主线之前道设备和零部件，建议关注：

　　北方华创、中微公司、拓荆科技、芯源微、华海清科、精测电子、中科飞测、富创精密等；

　　二、主线之后道设备，建议关注：

　　长川科技、华峰测控等；

　　三、主线之材料，建议关注：

　　鼎龙股份、安集科技、雅克科技、沪硅产业等。

　　风险分析：下游需求不及预期；中美贸易摩擦反复风险。