光大证券-台湾科技行业月度数据库报告第十六期（2024年5月）：5月半导体、电子元件等板块展现强劲增长动能-240624

　　半导体：台湾2024年5月半导体整体收入（重点上市公司合计，下同）4147亿新台币(同比+22%），其中数字设计（+26%）、CMOS（+42%）、指纹（-11%）、模拟设计（-3%）、功率分立（-4%）、逻辑代工（+27%）、化合物代工（+30%）、存储（+21%）、封测（+2%）、材料（-3%）、设备（+20%）。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　电子元件：台湾2024年5月电子元件整体收入1658亿新台币(同比+10%，下同），其中电容&电阻综合经营（+17%）、电容（+10%）、电阻（+4%）、电感（+21%）、元件贸易（-6%）、陶瓷基板（+14%）、石英元件（+14%）、PCB（+8%）、基板（+50%）、电源（+1%）、连接器（+17%）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　光电子：台湾2024年5月光电子整体收入1048亿新台币(同比+3%），其中摄像头（+30%）、面板（-21%）、光学材料（-1%）、液晶显示模组（+6%）、背光模组（-1%）、触控产品（-14%）、照明元件（+5%）、电池及模组（-24%）、整机设备（-15%）、光学膜及玻璃（-4%）、其他（+25%）。

　　重点公司：

　　2024年5月台积电（营收同比+30%，下同）、鸿海（+22%）、联发科（+34%）、台达电（+3%）、联电（+4%）、日月光投控（+3%）、广达（+32%）、大立光（+33%）、研华（-15%）、国巨（+19%）、华硕（+23%）、联咏（-17%）、环球晶圆（-13%）、元太科技（+9%）、欣兴电子（+12%）、和硕（+3%）、硅力-KY（+32%）、南亚科（+45%）、光宝科技（-11%）、南电（-19%）、友达（+16%）、瑞昱（+15%）、信骅（+93%）、可成科技（-37%）、群创光电（+1%）、臻鼎-KY（+29%）、英业达（+13%）、华邦电（+16%）、宏碁（+17%）。

　　2024年5月台积电（营收环比-3%，下同）、鸿海（+8%）、联发科（+0%）、台达电（+5%）、联电（-1%）、日月光投控（+4%）、广达（+4%）、大立光（+1%）、研华（+4%）、国巨（+0%）、华硕（+8%）、联咏（+1%）、环球晶圆（+9%）、元太科技（+22%）、欣兴电子（+3%）、和硕（+4%）、硅力-KY（+3%）、南亚科（+5%）、光宝科技（+3%）、南电（+1%）、友达（+7%）、瑞昱（+3%）、信骅（+5%）、可成科技（+12%）、群创光电（-2%）、臻鼎-KY（-4%）、英业达（+2%）、华邦电（+2%）、宏碁（+18%）。

　　重点子行业：2024年5月服务器关键标的信骅科技营收同比+93%、环比+5%；手机产业链营收同比+19%、环比+6%；苹果产业链营收同比+19%、环比+6%。

　　投资建议：关注半导体、AI、消费电子、高分红主线。

　　一、半导体主线建议关注：

　　前道设备：北方华创、中微公司、拓荆科技、芯源微、华海清科、万业企业、精测电子、至纯科技、盛美上海等；

　　后道设备：长川科技、华峰测控、光力科技、金海通等；

　　材料：雅克科技、鼎龙股份、安集科技、彤程新材、上海新阳、德邦科技、神工股份、清溢光电、路维光电、江丰电子等；

　　模拟：圣邦股份、力芯微等；

　　制造：中芯国际（H）、华虹半导体（H）等；

　　设计：韦尔股份、卓胜微、澜起科技等；

　　存储：兆易创新、佰维存储、德明利、江波龙、香农芯创、协创数据等；

　　封测：长电科技、通富微电；

　　其它：灿芯股份、芯原股份。

　　二、AI主线建议关注：

　　国产算力：寒武纪、海光信息、通富微电；

　　光模块：中际旭创、新易盛、天孚通信；

　　华为昇腾产业链：神州数码、烽火通信、软通动力、润建股份、恒为科技、恒铭达、利和兴；

　　服务器：工业富联、浪潮信息、华勤技术、中兴通讯、协创数据；

　　铜互连、连接器和线缆线束：立讯精密、沃尔核材等；

　　PCB：沪电股份、深南电路、生益科技、胜宏科技、奥士康；

　　封测：通富微电、长电科技；

　　AI虚拟人：洲明科技；

　　AI机器人：奥比中光、珠城科技；

　　AI视觉：海康威视、大华股份；

　　AI终端：传音控股、漫步者、华勤技术、联想集团（H）；

　　AI应用：金山办公、虹软科技、新国都等。

　　三、消费电子主线建议关注：

　　苹果供应链：鹏鼎控股、立讯精密等；

　　AIPC：华勤技术等；

　　整机厂/ODM/OEM/零部件：立讯精密、传音控股、歌尔股份、华勤技术等；

　　电池电源：珠海冠宇、欣旺达等；

　　结构件&功能件：领益智造、长盈精密等；

　　散热：中石科技、飞荣达等；

　　PCB：鹏鼎控股、东山精密等；

　　光学：水晶光电、蓝特光学等。

　　四、主线之高分红，建议关注：

　　运营商行业：中国移动、中国联通、中国电信；

　　亿联网络、传音控股、珠城科技。

　　风险提示：半导体下游需求不及预期；中美贸易摩擦反复风险；疫情加剧风险。