主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
本报告导读:
业绩高增长延续,盈利能力提升,CDMO、多肽原料药及制剂持续放量,看好长期成长空间,维持增持评级。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
投资要点:
维持增持评级。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2024Q1营收3.56亿元(+71.02%),归母净利润0.66亿元(+215.65%);扣非归母净利润0.65亿元(+179.69%);业绩符合预期,维持2024-2026年EPS预测为1.14/1.61/2.18元,维持目标价64.40元,维持增持评级。
业绩高增长延续,盈利能力提升。2024Q1业绩高增延续,预计定制类业务受益于BD端客户及项目扩展,原料药及制剂端受益于多肽原料药品种及磷酸奥司他韦胶囊等持续放量。受益于高毛利品种持续放量,2024Q1毛利率提升至67.26%(+11.33pct),净利率提升至18.15%(+9.07pct)。
定制业务及自主产品有望持续放量。自主产品板块端利拉鲁肽及司美格鲁肽原料药分别于2023年10月、12月获得FDAFirst Adequate Letter,可直接满足全球关联制剂客户的ANDA申报要求;制剂端注射用比伐芦定、氨氯地平阿托伐他汀钙片、奥美沙坦酯氨氯地平片(第九批集采)于2023年获批。定制业务端于2023年5月与欧洲某大型药企签订1.02亿美元cGMP高级医药中间体合同,并与欧洲、拉丁美洲客户签订司美格鲁肽原料药战略合作协议,与国内某知名生物医药公司签订GLP-1创新药原料药CDMO合作协议。充足订单保障增长。
催化剂:订单增长超预期、多肽市场增长超预期、临床进展超预期
风险提示:药品审批风险、产品研发风险、市场竞争风险、上游原料风险、汇率波动风险
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...