国都证券-电气设备行业周报：工信部24年光伏制造规范出台，标准提高加速去化-241125

　　国家能源局发布2024年1-10月全国电力工业统计数据，2024年1-10月国内新增光伏装机181.30GW，同比增长27.17%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】10月国内新增光伏装机20.42GW，同比增长49.93%，环比下降2.25%，10月新增光伏装机较上月规模略有下滑。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2024年1-10月国内新增风电装机45.80GW，同比增长22.76%。10月国内新增风电装机6.68GW，同比增加74.41%，环比上升21.23%，风电装机容量稳步上升，海上风电发展迅速，装机容量增长显著。

　　投资建议：

　　光伏方面，本周《光伏制造行业规范条件》（2024年版）和《光伏制造行业规范公告管理暂行办法》正式发布，较21年版本提高资本金要求、增加核心专利要求、提高产业链各环节制造标准。同时，相对于24年7月征求意见稿，此次正式版本在资源综合利用与能耗方面提出更高要求。

　　我们认为近期光伏协会、硅料协会等积极推动行业自律减产保价，光伏协议呼吁组件招投标不得低于成本，并定期发布测算组件成本，出口退税下调控制海外低价情况，整个产业链价格趋稳并有小幅回升。此次正式规范条件发布，标准趋严，将抑制行业非技术工艺领先的产能扩张，提升组件涨价预期，对具有成本、技术、产品优势的龙头企业利好。

　　风电方面，11月23日，国家电投集团2024年第二批陆上风力发电机组规模化采购项目正式开标，本次招标对评标基准价计算方法进行了修改，不再以最低价为评标基准价，而是以有效投标人评标价格的算术平均数再下浮5%作为评标基准价，此次参与竞标整机商报价均高于历史水平。此次以国家电投集团为代表的央国企开发商，已经在风电项目招投标策略做出了调整，通过设置更全面、合理的评价指标，综合评估整机商的研发、制造、质量保证等能力，驱动行业健康发展和转型升级。

　　重点个股：东方电缆603606、大金重工002487、金雷股份300443、阳光电源300274、固德威688390、禾迈股份688032

　　风险提示

　　行业竞争加剧、项目进展不及预期、需求不及预期