主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
事件:
4月19日公司发布2023年年报,公司实现营业收入91.20亿元,同比下降4.98%;实现归属于上市公司股东的净利润7.89亿元,同比增长12.23%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
国内树脂龙头企业,“科技创新+产业重塑”两轮驱动:
公司是国内树脂行业龙头企业,铸造造型材料产业是圣泉集团传统支柱产业,铸造用呋喃树脂产销规模位居世界第一。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)酚醛树脂领域,年报披露,2023年公司在各个领域的销量均取得较大提升,碳素用树脂、复合材料树脂、油田树脂、涂料树脂均取得较大进展,使其成为公司酚醛树脂产业新的增长点。生物质领域,公司自1979年建厂就开始涉足,研发的“圣泉法”生物质精炼一体化技术入选国家发改委《绿色技术推广目录》( 2020年)。电子化学品领域,公司不断研发高端产品,特种电子树脂、苯酚联苯环氧、结晶型环氧、DCPD环氧、马来酰亚胺树脂、碳氢树脂、KrF光刻胶配套用PHS树脂等多款高端电子化学品研发成功并实现量产。M6/M7/M8级别5G特种电子树脂(聚苯醚PPE/PPO/MPPO)获国内外终端客户和产业链认证。
高端电子树脂取得突破,有望在AI算力建设中受益:
年报披露,2023年公司成功实现5G/6G通讯PCB板用特种电子树脂量产,并率先通过终端客户认证,解决了国内高端电子原材料瓶颈制约问题。该产品面向新一代高频高速覆铜板,当前产品供不应求,扩产计划正有序推进,预计在2024年2季度建成投产,届时将有望成为公司电子化学品产业主力产品之一。公司不仅着眼于发展M6、M7水平的高频高速树脂,同时还逐步推进M8、M9等超低损耗材料的开发及推广。随着AI服务器和EGS平台的升级,高速PCB需要满足更高的频率、更快的速率、更小的损耗、更低的延迟等要求,这对PCB的设计和制造能力提出了更高的标准,通常需要M6、M7及以上的材料,公司高端PPO材料取得突破,有望在AI算力建设中受益。
投资建议:
我们预计公司2024年~2026年收入分别为109.55亿元、132.54亿元、157.17亿元,归母净利润分别为10.13亿元、13.52亿元、15.77亿元,wind数据,公司同行业市盈率中位值17.4倍,前三年市盈率PE-Band中枢21.68倍,综合给予公司2024年19倍PE,6个月目标价为22.72元,首次给予“买入-A”投资评级。
风险提示:下游需求不及预期;高端产品导入不及预期;行业竞争加剧。
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...