方正中期期货-股票期权市场全景数据报告-230710

　　要点：

　　7月10日，两市缩量震荡。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截至收盘，上证指数涨0.22%,深成指涨0.5%,创业板指涨1.37%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）科创50涨0.19%。在资金方面，沪深两市成交额为7613亿，外资净流入12.31亿。50ETF期权总持仓量2352684张,较前一交易日增加62905。其中认购合约持仓为1409948张,较前一交易日增加17855张,认沽合约持仓942736张,较前一交易日增加45050张,持仓量PCR为0.6686,较前一交易日增加0.0238。成交量方面,当日全市场合计成交1505759,较前一交易日增加163496。其中认购合约成交为843848张,较前一交易日增加173355张,认沽合约成交为661911张,较前一交易日减少9859张,成交量PCR为0.7844,较前一交易日减少0.2175。

　　消息面上，1、证监会：即日起公募基金管理费率上限降至1.2%。证监会有关部门负责人就公募基金费率改革答记者问：下一步，证监会将按照“突出重点、远近结合、稳慎推进、统筹发展”的工作思路，坚持市场化、法治化原则，全面优化公募基金费率模式，稳步降低行业综合费率水平，逐步建立健全适合我国国情市情、与我国公募基金行业发展阶段相适应的费率制度机制，促进行业健康发展与投资者利益更加协调一致、互相支撑、共同实现。2、中央网信办：加强“自媒体”管理加强信息真实性管理。中央网信办秘书局发布关于加强“自媒体”管理的通知，通知指出，规范信息来源标注。“自媒体”在发布涉及国内外时事、公共政策、社会事件等相关信息时，网站平台应当要求其准确标注信息来源，发布时在显著位置展示。使用自行拍摄的图片、视频的，需逐一标注拍摄时间、地点等相关信息。使用技术生成的图片、视频的，需明确标注系技术生成。引用旧闻旧事的，必须明确说明当时事件发生的时间、地点。3、发改委主任：多渠道增加城乡居民收入稳定汽车等大宗消费推动新能源汽车下乡。国家发展改革委主任郑栅洁10日在《学习时报》发文表示，以高质量发展扎实推进中国式现代化建设，坚定实施扩大内需战略。要更好统筹扩大内需和深化供给侧结构性改革，增强国内大循环动力和可靠性。充分发挥消费对经济增长的基础性作用。多渠道增加城乡居民收入，稳定汽车等大宗消费，推动新能源汽车下乡，培育壮大绿色消费、服务消费等消费新热点。

　　两市延续弱势，标的市场情绪偏谨慎。在期权市场方面，期权市场活跃度整体下降，持仓延续增加。在期权隐波方面，当前各标的期权隐波整体小幅走高，仍处于历史低位附近，合成标的收平，期权市场整体情绪中性偏谨慎。操作策略上，短线仍建议偏谨慎为主，做多投资者等待反转趋势确认。此外，各标的日内波动显著加大，短线还可做多Gamma。中长期来看，下方空间有限，未来走势或震荡偏强，但单边大幅上涨概率较小，建议构建备兑策略，以增厚利润为主。或者卖出看跌期权进行战略性建仓。从跨品种来看，当前市场风格不明朗，可暂时观望。风险偏好较高的投资者可利用合成标的做空蓝筹、做多中小盘进行跨品种套利。