湘财证券-ETF市场跟踪与配置周报-240401

　　最近一周市场概况（2024-3-25至2024-3-29）

　　上周在31个申万一级行业中，9个行业上涨，22个行业下跌，行业跌多涨少。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】涨幅较大的三个行业为石油石化（涨4.08%）、有色金属（涨3.72%）和家用电器（涨2.10%）；跌幅较大的三个行业为传媒（跌9.52%）、计算机（跌6.47%）和电子（跌4.43%）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）上周4个北向交易日中，北向资金1个交易日净流出、3个交易日净流入，全周合计净流入53.81亿元。

　　最近一周ETF市场表现（2024-3-25至2024-3-29）

　　按照基金上市日，上周共有3只ETF新上市，包括2只被动指数型基金和1只被动指数型债券基金，分别为博时上证30年期国债ETF（511130.OF）、广发中证红利ETF（159589.OF）与华夏中证全指可选消费ETF（562580.OF）；按照基金成立日，上周共有3只ETF新成立，包括2只被动指数型基金和1只增强指数型基金，分别为海富通中证2000增强策略ETF（159553.OF）、易方达恒生港股通高股息低波动ETF（159545.OF）和华夏中证全指信息技术ETF（562560.OF）。

　　上周742只股票型ETF周涨跌幅中位数为-1.40%。沪深港黄金产业股票ETF和国证有色金属行业ETF表现较好，涨幅较为靠前；而中证动漫游戏ETF与中证影视主题ETF表现较差，跌幅较为靠前。上周19只债券型ETF周涨跌幅中位数为0.09%。上周27只货币型ETF的总规模为1905.23亿元。

　　ETF策略跟踪

　　北向资金视角下的行业ETF轮动策略最近一周关注的行业为食品饮料、建筑装饰和银行。最近一周策略累计收益率为0.52%，沪深300指数的累计收益率为-0.21%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为0.73%；2023年以来，策略累计收益率为19.34%，同期沪深300累计收益率为-8.63%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为27.97%。

　　基于北向资金与主力资金的ETF轮动策略最近一周关注的行业为食品饮料和银行。最近一周策略累计收益率为0.14%，沪深300指数的累计收益率为-0.21%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为0.35%；2023年以来，策略累计收益率为0.27%，同期沪深300累计收益率为-8.63%，策略相对于沪深300指数的累计超额收益率为8.90%。

　　投资策略建议

　　针对北向资金的行业偏好，本周对家用电器、食品饮料和有色金属行业较为看好；考虑主力资金及北向资金的综合行业偏好后，本周对食品饮料和家用电器行业较为看好；综合上述两类策略的结果，我们推荐本周关注家用电器、食品饮料和有色金属行业，对应的基金分别为国泰中证全指家电ETF、天弘中证食品饮料ETF与南方中证申万有色金属ETF。

　　风险提示

　　政策变动风险，模型失效风险。