• 热点研报
  • 精选研报
  • 知名分析师
  • 经济数据库
  • 个人中心
  • 用户管理
  • 我的收藏
  • 我要上传
  • 云文档管理
  • 我的云笔记
  • 万联证券-宋城演艺-300144-点评报告:业绩持续复苏,新项目表现出色-240829

    日期:2024-08-29 14:40:22 研报出处:万联证券
    股票名称:宋城演艺 股票代码:300144
    研报栏目:公司调研 陈雯,叶柏良  (PDF) 4 页 488 KB 分享者:qinx******231 推荐评级:增持
    请阅读并同意免责条款

    【免责条款】

    1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

    2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;

    3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;

    4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》

    研究报告内容
    分享至:      

      报告关键要素:

      8月28日,公司发布2024年中报。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

      投资要点:

      业绩表现符合预期,回暖向好态势延续。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2024H1,公司实现营收11.77亿元(同比+59.00%),归母净利润5.50亿元(同比+81.75%),扣非归母净利润5.47亿元(同比+85.22%),业绩符合预期。Q2单季,公司实现营收6.18亿元(同比+22.07%),归母净利润2.99亿元(同比+23.17%),扣非归母净利润2.98亿元(同比+24.17%)。上半年公司景区运营天数同比大幅增加,旅游市场火热带动旅游人次提升,业绩增长喜人。

      老项目持续火热,新项目备受追捧。杭州宋城千古情景区作为公司大本营,夜游、狂欢、穿越、换装、武侠等各项活动开展有声有色,吸引了大批年轻游客体验参与,打造了多元演艺模式的示范效应,上半年实现营收2.93亿元,较上年同期增长29.42%;新项目广东千古情景区于大年初一正式开业,主秀《广东千古情》首演后连续多天单日上演9场,打破新开业“千古情”单日演出场次的多项记录,上半年日均上演4.2场,游客平均停留时长超过4小时,受到主流媒体和社会各界的广泛关注,上半年实现营收1.26亿元;三峡千古情景区上半年完成开业准备后于7月26日正式营业,吸引了大量游客前来参观游览,《三峡千古情》开演首日连演6场,场场爆满。

      利润率显著提升,经营管理能力持续提高。2024H1,公司实现毛利率69.19%,同比提升5.24pcts,销售/管理/研发费用率分别为4.50%/7.44%/1.43%,同比分别+1.80pcts/-0.59pcts/+0.21pcts。上半年,公司结合客群结构变化、消费潮流趋势、游客体验偏好等持续强化设施设备建设,不断提升接待能力与经济效益,在费用率保持平稳的同时显著提升毛利率,拉动净利率同比增长6.90pcts至47.62%。Q2单季,公司毛利率同比微降0.35pcts至69.58%,销售/管理/研发费用率分别为4.28%/7.00%/1.50%,同比分别+1.89pcts/+0.63pcts/+0.47%pcts,净利率同比提升1.37pcts至49.42%。

      盈利预测与投资建议:公司作为中国演艺行业的龙头企业,受益于行业复苏强劲叠加政策利好,上半年园区客流迅速回暖,培育项目业绩爬坡,未来成长空间可期。我们维持此前的盈利预测,预计公司2024-2026年的归母净利润为12.86/15.70/17.96亿元,每股收益分别为0.49/0.60/0.69元/股,对应8月28日收盘价的PE分别为15/13/11倍,维持“增持”评级。

      风险因素:消费复苏不及预期风险、宏观经济波动风险、新项目经营不及预期风险

    我要报错
    点击浏览报告原文
    数据加工,数据接口
    我要给此报告打分: (带*号为必填)
    *我要评分:
    暂无评价
    相关阅读
    2024-10-25 公司调研 作者:叶柏良 3 页 分享者:jin****ao 增持
    2024-09-03 公司调研 作者:陈雯 4 页 分享者:supe******ian 增持
    2024-08-29 公司调研 作者:陈雯,叶柏良 4 页 分享者:V5***7 增持(下调)
    2024-08-28 公司调研 作者:陈雯,李滢 4 页 分享者:hur****22 买入
    2024-08-28 公司调研 作者:陈雯,李滢 4 页 分享者:Cti****an 增持
    关闭
    如果觉得报告不错,扫描二维码可分享给好友哦!
     将此篇报告分享给好友阅读(微信朋友圈,微信好友)
    小提示:分享到朋友圈可获赠积分哦!
    操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。
    *我要评分:

    为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

    您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

    当前终端的在线人数: 106865
    温馨提示
    扫一扫,慧博手机终端下载!

    正在加载,请稍候...