方正中期期货-股票期权市场全景数据报告-230709

　　要点：

　　7月7日，两市延续弱势。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截至收盘，上证指数跌0.28%,深成指跌0.73%,创业板指跌1.05%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）科创50跌1.02%。在资金方面，沪深两市成交额为7998亿，外资净流出45.17亿。50ETF期权总持仓量2289779张,较前一交易日增加63792。其中认购合约持仓为1392093张,较前一交易日增加79655张,认沽合约持仓897686张,较前一交易日减少15863张,持仓量PCR为0.6448,较前一交易日减少0.0512。成交量方面,当日全市场合计成交1342263,较前一交易日减少151295。其中认购合约成交为670493张,较前一交易日减少96958张,认沽合约成交为671770张,较前一交易日减少54337张,成交量PCR为1.0019,较前一交易日增加0.0558。

　　消息面上，1、证监会：即日起公募基金管理费率上限降至1.2%。证监会有关部门负责人就公募基金费率改革答记者问：下一步，证监会将按照“突出重点、远近结合、稳慎推进、统筹发展”的工作思路，坚持市场化、法治化原则，全面优化公募基金费率模式，稳步降低行业综合费率水平，逐步建立健全适合我国国情市情、与我国公募基金行业发展阶段相适应的费率制度机制，促进行业健康发展与投资者利益更加协调一致、互相支撑、共同实现。2、发改委主任：加快推进数字产业化培育壮大人工智能等新兴产业。国家发展改革委党组书记、主任郑栅洁在《求是》发表署名文章：加快建设以实体经济为支撑的现代化产业体系，当中提及要促进数字经济和实体经济深度融合。加快推进数字产业化，加强数字技术基础研究，培育壮大人工智能、物联网、量子计算等新兴产业，打造具有国际竞争力的数字产业集群。积极稳妥推进产业数字化，进一步把握数字化、网络化、智能化方向，利用数字技术对制造业、服务业、农业进行全方位、多角度、全链条改造，大力开拓数字化转型场景，不断培育发展新产业新业态新模式。3、财政部：中美经贸关系的本质是互利共赢，贸易战、“脱钩断链”没有赢家。财政部相关负责人就美财政部部长耶伦访华答媒体询问如下：经中美双方商定，美财政部部长耶伦于7月6日至9日访华，这是落实中美元首巴厘岛会晤重要共识，加强两国财金领域沟通交流的具体举措。中美经贸关系的本质是互利共赢，贸易战、“脱钩断链”没有赢家。我们希望美方以实际行动为两国经贸关系健康发展、实现互利共赢创造良好环境。

　　两市延续弱势，标的市场情绪偏谨慎。在期权市场方面，期权市场活跃度整体下降，持仓延续增加。在期权隐波方面，当前各标的期权隐波整体小幅走高，仍处于历史低位附近，合成标的收平，期权市场整体情绪中性偏谨慎。操作策略上，短线仍建议偏谨慎为主，做多投资者等待反转趋势确认。此外，各标的日内波动显著加大，短线还可做多Gamma。中长期来看，下方空间有限，未来走势或震荡偏强，但单边大幅上涨概率较小，建议构建备兑策略，以增厚利润为主。或者卖出看跌期权进行战略性建仓。从跨品种来看，当前市场风格不明朗，可暂时观望。风险偏好较高的投资者可利用合成标的做空蓝筹、做多中小盘进行跨品种套利