天风证券-估值与基金重仓股配置监控：哪些行业进入高估区域？-240224

　　全市场估值及基金重仓股配置比例

　　从市场各主要指数（沪深300指数、上证50指数、中证500指数、中证1000指数、创业板指数）相对于其自身历史估值来看，目前创业板指数PE、PEG估值较低；从基金重仓股配置比例来看，目前中证500指数处于其历史较高位置，沪深300指数处于其历史较低位置。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　沪深300指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为11.55、19.09，相对其历史值，分位数水平分别为16.11%、6.07%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.16、2.01，相对其历史值，分别处于3.97%、16.74%的分位数水平；来自Wind数据库的沪深300指数预测PEG为1.21，相对其历史估值，位于67.68%的分位数水平；基金重仓股配置比例为53.15%，相对其历史值的分位数水平为30.91%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　上证50指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为10.23、16.42，相对其历史值，分位数水平分别为52.72%、44.56%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.06、2.01，相对其历史值，分别处于6.28%、64.85%的分位数水平；来自Wind数据库的上证50指数预测PEG为2.56，相对其历史估值，位于79.61%的分位数水平；基金重仓股配置比例为16.67%，相对其历史值的分位数水平为36.36%。

　　中证500指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为21.06、26.23，相对其历史值，分位数水平分别为15.48%、23.01%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.55、1.87，相对其历史值，分别处于2.30%、19.67%的分位数水平；来自Wind数据库的中证500指数预测PEG为1.08，相对其历史估值，位于60.30%的分位数水平；基金重仓股配置比例为16.91%，相对其历史值的分位数水平为74.55%。

　　创业板指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为26.61、32.41，相对其历史值，分位数水平分别为1.46%、3.97%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为3.49、3.24，相对其历史值，分别处于3.35%、2.72%的分位数水平；来自Wind数据库的创业板指数预测PEG为1.14，相对其历史估值，位于46.20%的分位数水平；基金重仓股配置比例为13.28%，相对其历史值的分位数水平为60.00%。

　　各行业估值及基金重仓股配置比例

　　中信一级行业中，电力设备及新能源、建筑、有色金属行业PE估值处于历史较低位置，其PE分别为18.88、8.91、18.78，相对自身历史值的分位数分别为1.25%、7.06%、11.36%；房地产、农林牧渔、电子行业PE估值处于历史高位，其PE分别为-17.91、-335.21、67.54，相对自身历史值的分位数分别为97.65%、92.52%、72.44%。

　　中信一级行业中，医药、房地产、建材行业PB估值处于历史较低位置，其PB分别为2.81、0.77、1.10，相对自身历史值的分位数分别为0.28%、0.42%、0.55%；煤炭、石油石化、食品饮料行业PB估值处于历史高位，其PB分别为1.76、1.30、5.35，相对自身历史值的分位数分别为75.07%、55.82%、40.30%。

　　基金对电子、有色金属、机械行业的重仓股配置比例处于历史高位，其持股比例分别为12.61%、4.25%、5.16%，相对自身历史值的分位数分别为94.64%、94.64%、91.07%；对建材、房地产、银行行业的重仓股配置比例处于历史低位，其持股比例分别为0.54%、1.25%、2.41%，相对自身历史值的分位数分别为1.79%、5.36%、7.14%。

　　风险提示：本报告为市场情况监控，不构成投资建议。