开源证券-金融工程定期：港股通量化30组合月报，港股市场迎来反弹，2月组合收益9.0%-240301

　　港股市场2月概览：港股市场迎来反弹，但交易活跃度依然回落

　　2月港股市场迎来反弹。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】恒生指数与恒生科技指数的收益率分别为6.6%和14.2%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）恒生科技单月涨幅创近半年以来的最大单月涨幅。

　　港股市场成交活跃度依然回落。2月港股通日均成交额571.3亿港元，较1月日均成交额601.8亿港元下降了5.1%，港股日均成交额662.9亿港元，较1月日均成交额702.5亿港元下降了5.6%。

　　港股通成分股资金流分析：2月南下资金净流入245.3亿港元

　　2月南下资金持续大额净流入，月净流入额约245.3亿港元。累计净流入达29371.1亿港元。

　　南下资金：净流入占比较高的行业为环保、钢铁、建筑材料、有色金属、机械设备，净流出占比较高的行业为商贸零售、农林牧渔、国防军工、电子。

　　银行系：净流入占比较高的行业为商贸零售、国防军工、医药生物、计算机、电子，净流出占比较高的行业为环保、建筑材料、钢铁、通信、公用事业。

　　券商系：净流入占比较高的行业为传媒、农林牧渔、建筑装饰、汽车、电子，净流出占比较高的行业为电力设备、轻工制造、银行、基础化工、有色金属。

　　银行系经纪商净流入占比居前的十只个股平均收益率15.6%，券商系经纪商净流入占比居前的十只个股平均收益率为0.4%，南下资金净流入占比居前的十只个股平均收益率12.5%。

　　港股通量化30组合的2月绩效：组合收益9.0%

　　在前期报告《港股优选：技术面、资金面、基本面》中，我们详细介绍了在港股通样本股中适用的各个因子，从结果上看在港股通成分中分组表现优异。为了跟踪多头组合的月度表现，我们在每月底对分数最高的前30只个股按照等权的方式构建港股通量化30组合。

　　2024年2月，港股通量化30组合的收益率为9.0%，恒生指数的收益率为6.6%，恒生科技指数的收益率为14.2%，组合超额收益率-1.4%。

　　从全区间来看（2015.1~2024.2），港股通量化30组合的年化收益率6.4%（基准为-1.2%），收益波动比0.29（基准为-0.05）。

　　港股通量化30组合的3月持仓：整体持仓较为均衡

　　2024年3月的港股通量化30组合见表3所示。

　　风险提示：模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。