主要行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
事件:公司发布2023年度报告及2024年一季度报告。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2023年,公司实现营收31.24亿元,同比下降11.81%;实现归母净利润-3.71亿元,上年同期为2.05亿元;实现扣非净利润-4.17亿元,上年同期为1.54亿元;实现经营性现金流净额5.17亿元,上年同期为-2.71亿元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2024年第一季度,公司实现收入4.22亿元,同比下降9.93%;实现归母净利润-0.89亿元,同比减亏(上年同期为-0.91亿元)。
费用控制效果明显,商誉减值影响表观利润。2023年,公司持续降本增效,费用总额同比下降2.57%。公司新方向布局已基本完成,研发投入进入稳定期,研发费用同比下降6.35%;同时,公司流程数字化升级,管理效率提升,管理费用同比下降32.58%;但由于公司在营销侧的增长性投入,导致销售费用同比增加13.17%。此外,公司谨慎乐观看待行业需求恢复,调整发展节奏预测,对账面商誉计提了4.43亿元商誉减值,导致2023年净利润亏损。剔除商誉减值因素后,2023年公司实现归母净利润0.72亿元。
新业务方向收入快速增长,盈利模式渐进优化。从产品收入结构看,公司2023年公司基础安全产品实现收入21.59亿元,同比下降11.30%;大数据与态势感知产品及服务实现收入2.30亿元,同比下降33.35%;基础安全服务实现收入4.03亿元,同比下降8.63%;云计算与云安全产品及服务实现收入3.22亿元,同比增长0.84%。从主要客户看,2023年公司政府及事业单位/运营商行业/特种行业营收同比分别增长8.48%/23.51%及59.05%。在新业务方向上,2023年公司云计算/数据安全/信创安全收入分别增长12.17%/6.87%/33.01%。同时,公司能力订阅营收占比保持稳定增长,2023年达到9.51%,较2020年提高了2.3个百分点。
AI+安全先发优势,新赛道持续创新驱动强增长。2023年,公司正式推出具备风险预测、安全分析、情报抽取、知识生成等能力的天问大模型及依托天问大模型能力的天问系统,覆盖包括网络安全解决方案、产品功能配置、故障排查等各类场景。此外,公司在数据安全、云计算、信创安全、工业互联网安全、车联网安全、数字城市安全等新安全领域持续创新,为公司未来发展不断注入动力。
盈利预测:考虑到行业需求恢复节奏放缓,下调公司24-25年归母净利润预测至3.87/5.24亿元(调整幅度-33.0%/-31.5%),新增26年归母净利润预测值5.49亿元,24-26年EPS分别为0.33/0.44/0.47元,对应PE为19x/14/13x,维持“增持”评级。
风险提示:市场竞争加剧,网络安全产业发展进程不及预期。
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...