平安证券-计算机行业：国家高度重视低空经济产业发展，我国低空经济未来发展潜力巨大-240401

　　行业要闻及简评：1）国家高度重视低空经济产业发展，我国低空经济未来发展潜力巨大。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】3月27日，工信部、科技部、财政部、中国民用航空局联合印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》（以下简称《方案》）的通知。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）《方案》的发布将促进中国特色通用航空产业发展新模式的培育，为培育低空经济新增长极提供有力支撑。国家高度重视低空经济产业发展，我国低空经济未来发展潜力巨大。2）xAI发布Grok-1.5，较上一代能力实现大幅提升。此前，马斯克于3月17日宣布开源Grok-1，Grok-1成为当前参数量最大（3140亿参数）的开源大语言模型。时隔不到半个月，公司便发布了能力实现大幅升级的Grok-1.5。当前，全球范围内大模型领域的竞争依然白热化，这将持续拔升大模型的整体能力水平。大模型需要大算力，大模型算法的迭代升级将为全球和中国AI算力市场的增长提供强劲动力。

　　重点公司公告：1）神州数码公告2023年年度报告。2）广联达公告2023年年度报告。3）用友网络公告2023年年度报告。4）道通科技公告2023年年度报告。5）远光软件公告2023年年度报告。6）宇信科技公告2023年年度报告。7）佳发教育公告2023年年度报告。8）龙软科技公告2023年年度报告。9）中科江南公告2023年年度报告。

　　一周行情回顾：上周，计算机行业指数下跌6.47%，沪深300指数下跌0.21%，前者跑输后者6.26ct。截至上周最后一个交易日，计算机行业市盈率为42.5倍。计算机行业344只A股成分股中，31只股价上涨，3只平盘，303只下跌，7只持续停牌。

　　投资建议：国家高度重视低空经济产业发展，我国低空经济未来发展潜力巨大。在标的方面，建议关注万丰奥威、国睿科技、莱斯信息。xAI发布Grok-1.5，较上一代能力实现大幅提升。当前，全球范围内大模型领域的竞争依然白热化，这将持续拔升大模型的整体能力水平。大模型需要大算力，大模型算法的迭代升级将为全球和中国AI算力市场的增长提供强劲动力。在美国对华半导体出口管制升级的背景下，我国国产AI芯片产业链将加快成熟，相关AI芯片和服务器厂商将深度受益。另外，在应用端，我国国产大模型能力持续升级，AIGC产业未来发展前景广阔。在标的方面：1）算力方面，推荐浪潮信息、中科曙光、紫光股份、神州数码、海光信息、龙芯中科，建议关注寒武纪、景嘉微、高新发展、拓维信息、软通动力；2）算法方面，推荐科大讯飞；3）应用场景方面，强烈推荐中科创达、恒生电子、盛视科技，推荐金山办公，建议关注万兴科技、同花顺、彩讯股份；4）网络安全方面，强烈推荐启明星辰。

　　风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）国产替代不及预期。