西南证券-ETF周观察第28期：ETF与指数产品周观察-240428

　　ETF与指数产品关注热点

　　ETF基金规模仍然大幅增长。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截至2024年一季度末，ETF总规模合计2.38万亿元，相较于2023年末的2.05万亿元大幅攀升3506亿元，这也是ETF市场规模在2023年末首次突破2万亿元后再创新高。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　“国家队”一季度明显提升了对A股的增持力度，ETF基金成为这一阶段的最大受益者。根据华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF、华夏上证50ETF、南方中证500ETF的一季度成交均价推算，身为“国家队”的汇金公司的申购或买入金额分别达888.6亿元、750.3亿元、543.3亿元、374.8亿元和581.6亿元。综上，汇金公司一季度向上述5只ETF累计投入的资金或超3100亿元，而其中投向沪深300ETF的部分就多达2500亿元。增持完成后，汇金对上述5只ETF的持仓余额累计达4125.4亿元，其中沪深300的部分就接近3500亿元，相对于流通市值的比例已超过2%。

　　市场回顾

　　上周境内权益类资产宽基类指数全线上涨。上证50、沪深300、中证500、科创50、创业板指分别上涨1.29%、1.2%、1.08%、2.57%、2.86%。主要债券类资产指数全线下跌。中债-长期债券净价(总值)指数、中债-国债总净价(总值)指数、中债-中短期债券净价(总值)指数、中债-总财富(3-5年)指数分别下跌0.97%、0.34%、0.16%、0.06%。境外权益类资产指数中，跨境指数全线上涨。日经225、纳斯达克指数、标普500、德国DAX、道琼斯工业指数分别上涨2.34%、4.23%、2.67%、2.39%、0.67%。港股指数全线上涨，恒生科技、恒生指数、恒生中国企业指数分别上涨13.43%、8.8%、9.1%。商品类资产指数半数上涨、半数下跌。COMEX白银、COMEX黄金分别下跌5.61%、2.66%，NYMEXWTI原油、ICE布油分别上涨1.75%、0.88%。

　　估值情况

　　上周各主要权益类宽基指数估值分位数多半上涨。万得全A、中证500、中证1000、创业板指、中证800、沪深300分别上涨4.64%、3.62%、2.89%、2.59%、1.48%、0.56%，上证50下跌0.1%。

　　ETF规模变动与成交情况

　　上周非货币ETF规模增加692.77亿元，净流入101.19亿元。分类型来看，股票型ETF规模增加484.31亿元，净流入137.69亿元；债券型ETF规模增加13.99亿元，净流入15.75亿元；商品型ETF规模减少45.84亿元，净流出34.37亿元；跨境非港股ETF规模增加72.24亿元，净流出3.51亿元；跨境港股ETF规模增加168.07亿元，净流出14.37亿元。

　　相比于上上周，上周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为易方达中证海外互联ETF，跨境港股ETF为华夏恒生互联网科技业ETF，股票型ETF为南方上证科创板芯片ETF，商品型ETF为易方达黄金ETF，债券型ETF为华安中债1-5年国开行ETF。

　　ETF业绩表现

　　上周跨境非港股ETF华安恒生互联网科技业ETF表现最好(+16.39%)，跨境港股ETF华宝中证港股通互联网ETF表现最好(+16.8%)，股票型ETF博时上证科创板100ETF表现最好(+7.07%)，商品型ETF大成有色金属期货ETF表现最好(+1.21%)，债券型ETF博时中证可转债及可交换债券ETF表现最好(+0.78%)。

　　ETF发行与上市情况

　　上周共有6只ETF上市交易，分别是鹏华中证电信主题ETF、嘉实中证全指集成电路ETF、易方达恒生ETF、南方上证科创板芯片ETF、嘉实中证机器人ETF和博时中证红利低波动100ETF。

　　上周新成立21只ETF与其它指数产品，包括17只被动指数型基金、3只被动指数型债券基金、1只国际(QDII)股票型基金。

　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。