西南证券-ETF周观察第27期：ETF与指数产品周观察-240422

　　ETF与指数产品关注热点

　　ETF纳入规模要求降低，ETF指数权重占比要求下调。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】沪深股通方面，ETF纳入规模门槛由不低于15亿元调整为不低于5亿元，ETF调出规模由低于10亿元调整为低于4亿元；港股通方面，ETF纳入规模门槛由不低于港币17亿元调整为不低于港币5.5亿元，调出规模由低于港币12亿元调整为低于港币4.5亿元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）

　　“国家队”一季度增持ETF或超2000亿元。华夏沪深300ETF2023年报显示，截至2023年底，中央汇金持有华夏沪深300ETF28.93亿份，位列第一大持有人。最新披露的一季报显示，“机构1”、“机构2”期初持有份额分别为11.02亿份和17.91亿份，合计持有份额为28.93亿份，与中央汇金去年底持有份额相同。除了华夏沪深300ETF，嘉实沪深300ETF、华夏上证50ETF和易方达沪深300ETF一季度也被大举增持。以一季度平均价格估算，“国家队”分别耗资约543亿元、376亿元和761亿元增持嘉实沪深300ETF、华夏上证50ETF和易方达沪深300ETF。

　　市场回顾

　　上周境内权益类资产宽基类指数多半上涨。上证50、沪深300、中证500分别上涨2.38%、1.89%、0.71%，科创50、创业板指分别下跌1.07%、0.39%。主要债券类资产指数全线上涨。中债-长期债券净价(总值)指数、中债-国债总净价(总值)指数、中债-中短期债券净价(总值)指数、中债-总财富(3-5年)指数分别上涨1.06%、0.34%、0.16%、0.15%。境外权益类资产指数中，跨境指数多数下跌。日经225、纳斯达克指数、标普500、德国DAX分别下跌6.21%、5.52%、3.05%、1.08%，道琼斯工业指数上涨0.01%。港股指数全线下跌，恒生科技、恒生指数、恒生中国企业指数分别下跌5.65%、2.98%、2.26%。商品类资产指数半数上涨、半数下跌。COMEX白银、COMEX黄金分别上涨1.46%、1.37%，NYMEXWTI原油、ICE布油分别下跌4.14%、3.38%。

　　估值情况

　　上周各主要权益类宽基指数估值分位数多半上涨。上证50、沪深300、中证800、中证500、万得全A分别上涨11.22%、10.31%、6.87%、3.37%、1.48%，中证1000、创业板指分别下跌0.39%、0.09%。

　　ETF规模变动与成交情况

　　上周非货币ETF规模减少101.52亿元，净流入88.57亿元。分类型来看，股票型ETF规模增加133.65亿元，净流出4.41亿元；债券型ETF规模增加40.76亿元，净流入38.67亿元；商品型ETF规模增加33.41亿元，净流入34.21亿元；跨境非港股ETF规模减少49.94亿元，净流入4.65亿元；跨境港股ETF规模减少56.36亿元，净流入15.45亿元。

　　相比于上上周，上周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为广发纳斯达克100ETF，跨境港股ETF为易方达中证香港证券投资主题ETF，股票型ETF为华泰柏瑞沪深300ETF，商品型ETF为华安黄金ETF，债券型ETF为海富通中证短融ETF。

　　ETF业绩表现

　　上周跨境非港股ETF工银中证港股通高股息精选ETF表现最好(+1.63%)，跨境港股ETF摩根标普港股通低波红利ETF表现最好(+0.87%)，股票型ETF广发中证基建工程ETF表现最好(+6.11%)，商品型ETF大成有色金属期货ETF表现最好(+1.94%)，债券型ETF鹏扬中债-30年期国债ETF表现最好(+1.18%)。

　　ETF发行与上市情况

　　上周共有5只ETF上市交易，分别是中证2000主题ETF、中证信创主题ETF、港股红利ETF、中证半导主题ETF和中证红利主题ETF。

　　上周新成立11只ETF与其它指数产品，包括9只被动指数型基金、2只被动指数型债券基金。

　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎