西南证券-ETF周观察第29期：ETF与指数产品周观察-240512

　　ETF与指数产品关注热点

　　年初以来，大量资金借道指数基金布局。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截至5月8日，全市场股票ETF累计资金净流入超3500亿元，其中，沪深300指数、中证A50指数、创业板指数、上证科创板50成份指数等宽基指数备受资金青睐。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）受青睐的原因是全面注册制改革落地以来，多层次资本市场体系更加清晰，基本覆盖不同行业、不同类型、不同成长阶段的企业。主板突出大盘蓝筹特色，重点支持业务模式成熟、经营业绩稳定、规模较大、具有行业代表性的优质企业。沪深300指数和中证A50指数聚焦中国经济的核心资产。其中，沪深300指数由沪深市场中规模大、流动性好的300只股票组成，中证A50指数由中证三级行业龙头中市值最大的50只股票组成。

　　9家公募基金公司ETF管理规模超千亿。从管理规模的角度来看，根据Wind数据，截至2024年一季度末，共有52家公募基金公司开展了ETF业务，其中有3家基金公司的ETF管理规模超过2000亿元——华夏基金、易方达基金、华泰柏瑞基金，ETF管理规模分别为4744亿元、3649亿元、2611亿元，而在2022年末，只有华夏基金一家的ETF在管规模超过2000亿元。另外，除了三家巨无霸机构，ETF管理超千亿规模的机构也增多了，从高到低依次为，南方基金1502亿元、嘉实基金1449亿元、华宝基金1430亿元、国泰基金1092亿元、银华基金1045亿元、广发基金1037亿元。而管理规模超百亿的机构也有23家，但基本都只开展了权益ETF业务。

　　市场回顾

　　上周境内权益类资产宽基类指数多数上涨。上证50、中证500、沪深300、创业板指分别上涨1.8%、1.73%、1.72%、1.06%，科创50下跌0.04%。主要债券类资产指数半数上涨，半数下跌。中债-总财富(3-5年)、中债-中短期债券净价(总值)指数分别上涨0.15%、0.07%。中债-国债总净价(总值)指数、中债-长期债券净价(总值)指数分别下跌0.07%、0.51%。境外权益类资产指数中，跨境指数多数上涨。德国DAX、道琼斯工业指数、标普500、纳斯达克指数分别上涨4.28%、2.16%、1.85%、1.14%。日经225下跌0.02%。港股指数多数上涨，恒生指数、恒生中国企业指数分别上涨2.64%、2.62%。恒生科技下跌0.23%。商品类资产指数多数上涨。COMEX白银、COMEX黄金、NYMEXWTI原油分别上涨6.39%、2.53%、0.12%。ICE布油下跌0.22%。

　　估值情况

　　上周各主要权益类宽基指数估值分位数全线上涨。沪深300、中证800、万得全A、中证500、中证1000、中证50、创业板指分别上涨4.46%、4.13%、4%、2.77%、2.56%、1.75%、0.99%。

　　ETF规模变动与成交情况

　　上周非货币ETF规模增加236.72亿元，净流出198.91亿元。分类型来看，股票型ETF规模增加75.31亿元，净流出169.45亿元；债券型ETF规模增加8.95亿元，净流入6.87亿元；商品型ETF规模增加8.38亿元，净流出0.79亿元；跨境非港股ETF规模增加61.84亿元，净流出8.3亿元；跨境港股ETF规模增加83.24亿元，净流出27.24亿元。

　　相比于上上周，上周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为工银中证港股通高股息精选ETF，跨境港股ETF为华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF，股票型ETF为广发上证50ETF，商品型ETF为华夏饲料豆粕期货ETF，债券型ETF为富国中债7-10年政策性金融债ETF。

　　ETF业绩表现

　　上周跨境非港股ETF工银中证港股通高股息精选ETF表现最好(+9.69%)，跨境港股ETF博时恒生港股通高股息率ETF表现最好(+8.26%)，股票型ETF华宝中证800地产ETF表现最好(+6.39%)，商品型ETF华夏饲料豆粕期货ETF表现最好(+3.98%)，债券型ETF博时中证可转债及可交换债券ETF表现最好(+1.68%)。

　　ETF发行与上市情况

　　上周共有5只ETF上市交易，分别是西藏东财中证芯片产业ETF、国泰中证沪深港黄金产业股票ETF、银华中证500质量成长ETF、广发上证50ETF和海富通中证汽车零部件主题ETF。

　　上周新成立12只ETF与其它指数产品，包括11只被动指数型基金、1只国际(QDII)股票型基金。

　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。