华福证券-基础化工行业新材料周报：宁夏煤业年产10万吨EVA项目启动，东华能源T1000万吨级碳纤维项目开工-240526

　　投资要点：

　　本周行情回顾。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周，Wind新材料指数收报3073.74点，环比下跌3.03%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）其中，涨幅前五的有沃特股份(14.31%)、赛伍技术(9.14%)、中环股份(8.59%)、斯迪克(8.11%)、回天新材(6.71%)；跌幅前五的有瑞丰高材(-22.19%)、中简科技(-12.73%)、三祥新材(-11.65%)、凯盛科技(-8.78%)、泛亚微透(-7.87%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报4591.24点，环比下跌4.96%；申万三级行业显示器件材料指数收报1010.52点，环比下跌3.77%；中信三级行业有机硅材料指数收报5690.22点，环比上涨1.92%；中信三级行业碳纤维指数收报1270.43点，环比下跌7.15%；中信三级行业锂电指数收报1752.67点，环比下跌5.2%；Wind概念可降解塑料指数收报1597.89点，环比下跌4.78%。

　　宁夏煤业年产10万吨EVA项目启动。5月20日，国家能源集团宁夏煤业有限责任公司10万吨/年乙烯—醋酸乙烯共聚物项目地面设施工程开工，标志着EVA项目正式迈入现场建设阶段。10万吨/年EVA项目是宁夏煤业公司“十四五”规划煤化工产业延链补链壮链重点项目。该项目以乙烯、醋酸乙烯为原料，年产成品10万吨，产品可用于制作功能性涂覆、食品包装内膜、光伏发电应用的特殊薄膜，电线电缆防漏电外皮，飞机、汽车的高端仪表盘等。（资料来源：国家能源集团宁夏煤业之声、化工新材料）

　　东华能源T1000万吨级碳纤维项目开工。5月21日，在东华能源（茂名）烷烃资源利用项目一侧，T1000万吨级碳纤维项目正式开工建设。该项目作为茂名零碳产业园下游产业链的关键一环，将建设以碳纤维为核心的新材料产业，开辟茂名乃至广东新材料产业的新赛道。东华能源万吨级碳纤维项目总投资约34.65亿元，拟建设4套柔性生产线，可实现年产能10000吨高性能碳纤维。配套建设年产40000吨聚丙烯腈基聚合线、4条纺丝线、4条碳化线，可实现产能8000吨碳纤维及23840吨聚丙烯腈粉料，同时预留溶液聚合系统1套，便于柔性开展科研工作。（资料来源：茂名发布、化工新材料）

　　重点标的：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。

　　风险提示

　　下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等